Proč akcie Bloom Energy ztrácejí hybnost i přes růst

Akcie Bloom Energy prudce klesly v posledních týdnech, z letošního maxima $350 na přibližně $200. Akcie klesaly sedm po sobě jdoucích seancí a dosáhly nejnižší úrovně od August 3. Technické indikátory naznačují, že by mohl následovat další pokles, zatímco přetrvávající obavy z ocenění nadále zatěžují náladu investorů.

Bloom Energy roste, ale rizika ocenění přetrvávají

Bloom Energy se stala jednou z nejrychleji rostoucích společností v USA, podpořenou probíhajícím boomem datových center. Spolupracuje s některými z největších firem v odvětví, jako jsou Oracle a Nebius. Nedávno podepsala smlouvu v hodnotě $25 miliard s Brookfield, jednou z největších private equity společností na světě.

Nejnovější výsledky ukázaly, že její tržby ve druhém čtvrtletí vzrostly o 165 % na $1,06 miliardy, protože pokračovala v dodávkách lokálního napájení do datových center. Tento růst pravděpodobně v dohledné době potrvá, jak společnost nadále monetizuje své projekty.

Její hrubé marže se zvýšily z 26.7% ve druhém čtvrtletí loňského roku na současných 33.4 %, přičemž se zrychluje její ziskovost. Generální ředitel KR Sridhar uvedl:

“Dnes všechny hlavní americké hyperscalery a více než tucet amerických neocloudů, AI laboratoří a provozovatelů kolokačních datových center ověřily a schválily naše napájecí řešení pro jejich AI provozy. Bloom je nyní standardem pro onsite napájení AI.”

Tento růst bude pravděpodobně pokračovat, jak se rozšiřování datových center zrychluje. Například Nvidia dosáhla financování s OpenAI pro projekt datového centra v Ohiu v hodnotě přes $105 miliard. 

Dosáhla také dohody v hodnotě $500 miliard s několika finančními společnostmi jako BlackRock, BlackStone, Goldman Sachs a Brookfield na financování datových center. Bloom Energy bude jedním z hlavních příjemců těchto investic. 

Data Yahoo Finance ukazují, že analytici jsou optimističtí ohledně vyhlídek růstu, zejména poté, co společnost spustila Power Connect, který může zkrátit dobu instalace lokálního napájení o více než 40 %.

Průměrný odhad je, že její tržby letos vzrostou o 103 % na $4.13 miliardy. Poté by měly přesáhnout $6.77 miliardy příští rok. Zisk na akcii by se měl letos posunout ze $0.76 na $2.71. Očekává se, že se téměř zdvojnásobí příští rok na $4.89.

Hlavní výzvou je však, že se společnost stala silně nadhodnocenou, přičemž její forward P/E na non-GAAP bázi dosahuje cca 74, což je výrazně více než průměr indexu S&P 500 přes 20. Proto musí prokázat silný růst tržeb a ziskovosti, aby toto ocenění ospravedlnila.

Technická analýza akcií Bloom Energy

Graf akcie BE | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že akcie BE v posledních měsících silně klesaly. Pohybovaly se z letošního maxima $351 na současných $200. Rovněž maže většinu zisků, které vykázaly po zveřejnění finančních výsledků na začátku tohoto měsíce.

Akcie se propadly pod 50denní a 100denní exponenciální klouzavé průměry (EMA), což je signál, že medvědi mají nadále kontrolu. Cesta nejmenšího odporu je proto směrem dolů, přičemž dalším klíčovým cílem k sledování je $180. V dlouhodobém horizontu se však akcie zase zotaví