Barclays nevěří optimismu CEO ohledně akcií Targetu

Target (NYSE: TGT) dnes ráno mírně roste, když investoři vítají překonání odhadů zisku za 4. čtvrtletí a solidní výhled na celý rok.

Přes nižší tržby maloobchodní gigant vykázal za čtvrté čtvrtletí zisk $2,44 na akcii, čímž výrazně překonal odhady analytiků – přičemž generální ředitel Brian Cornell poukazoval na „resilient“ spotřebitele a světlý únor jako důkaz obratu.

Přesto Barclays zůstává silně skeptický. V výzkumné zprávě ze dne 3. března opakuje doporučení „underweight“ na akcie Targetu s cílovou cenou 91 USD a varuje, že dosavadní nárůst od začátku roku je postaven na vratkých základech.

Proč Barclays doporučuje prodat akcie Targetu

Barclays preferuje prodeje akcií TGT po posílení po výsledcích zejména kvůli oslabujícím trendům v návštěvnosti.

Ve čtvrtém po sobě jdoucím čtvrtletí se návštěvnost u Targetu jak v kamenných prodejnách, tak na digitálních platformách stáhla – což signalizuje pokračující potíže udržet zákazníky zapojené.

Navíc srovnatelné tržby – zlatý standard pro zdraví maloobchodu – klesly meziročně o 2,5 %, taženy znepokojivým poklesem o 3,9 % v kamenných prodejnách.

Zatímco průměrná hodnota nákupu zaznamenala marginální nárůst o 0,4 %, nestačilo to kompenzovat 2,9% pokles celkového počtu transakcí.

Barclays tvrdí, že Target ztrácí svůj magnetismus „levného šiku“ a nedokáže nabídnout přesvědčivý důvod, proč by spotřebitelé orientovaní na cenu měli upřednostnit Target před agresivnějšími hráči zaměřenými na hodnotu nebo dominantními giganti e‑commerce.

Proč jsou akcie TGT v roce 2026 méně atraktivní

Podle Barclays se Target rovněž potýká s problémem vnímání značky, který se promítá do jeho finančních výsledků.

Někteří zákazníci během svátečního čtvrtletí vyjadřovali frustraci z „volnějších“ standardů v prodejnách a nevýrazných kolekcí zboží, které už nevzbuzují dřívější „Tar-zhay“ nadšení.

Současně je maloobchodní společnost chycená v kulturním střetu; uznání, že její nedávný ústupek od iniciativ v oblasti diverzity, rovnosti a inkluze (DEI) vyvolal odpor a přispěl ke ztrátě tržního podílu, naznačuje, že značka prochází krizí identity.

I když mohou být tyto sociální a provozní třenice jen dočasným šumem, ztěžují Targetu návrat k výdajům spotřebitelů s vysokými příjmy na diskréční zboží, které dříve dominoval.

To dělá akcie Targetu v roce 2026 ještě méně atraktivní.

Jak naložit s akciemi Target Corp po výsledcích za 4. čtvrtletí

Zatímco trh se upnul na optimistický výhled pro celý rok, Barclays se soustředí na bezprostřední překážky vyplývající z výhledu Targetu pro 1. čtvrtletí.

Očekávání společnosti, že zisk za první čtvrtletí bude „stagnovat až mírně růst“, nevyhověla očekáváním některých analytiků, což naznačuje, že „únorové oživení“, o němž management mluvil na konferenčním hovoru, nemusí mít sílu přetrvat do jara.

Navíc digitální segment – kdysi hlavní motor růstu TGT – vykázal během klíčového svátečního okna známky vyčerpání.

Tím, že udržuje cílovou cenu výrazně pod současnou cenou akcií TGT, Barclays naznačuje, že jejich očekávaný forwardový násobek ceny k zisku (P/E) kolem 15x není ve skutečnosti výhodnou koupí.