Akcie Adobe: je to výhodná koupě před výsledky?

Cena akcií Adobe se v poslední době stabilizovala, vzrostla přibližně o 11 % ze svého letošního minima.

ADBE vzrostla na $270, když investoři kupovali při propadu a čekali na nadcházející výsledky. Přežijí tyto zisky, nebo jde o past na býky?

Analytici z Wall Street snížili cílovou cenu akcií Adobe 

Cena akcií Adobe byla v uplynulých letech v silném sestupném trendu, který se letos zrychlil v souvislosti s obavami, že pokročilé nástroje AI poškodí její byznys.

Její propad se shodoval s propady dalších softwarových společností, jako jsou Atlassian, Intuit a Salesforce.

Tyto obavy spolu s pokračujícím propadem akcií Adobe přiměly analytiky z Wall Street snižovat jejich cílové ceny pro společnost.

Například Jefferies snížil cílovou cenu na $290 z předchozích $400.

Podobně Piper Sandler snížil z $470 na $330, zatímco UBS z $375 na $340. Mezi další analytiky, kteří v poslední době snížili cíle, patří Oppenheimer, Goldman Sachs a BMO. Goldman byl nejtvrdší, když zahájil pokrytí s doporučením prodat.

Přesto panuje mezi většinou analytiků konsenzus, že akcie Adobe stále mají určitý potenciál růstu. Konsenzuální cílová cena akcie je $382, což je o 45 % výše než aktuální úroveň. Před rokem byl konsenzus však na $570, když akcie rostly.

Kupte akcie Adobe okamžitě na eToro.

Akcie Adobe se staly výhodnou koupí 

Kromě rostoucích obav z narušení trhu AI cena akcií Adobe klesla také v důsledku přecenění, ke kterému dochází v softwarovém sektoru.

Historicky měly softwarové společnosti některé z nejvyšších násobků ocenění díky pokračujícímu růstovému momentu. Investoři se zaměřovali na jejich příkopy, schopnost prodávat další produkty a pravidelný peněžní tok.

Toto přecenění nechalo Adobe jako výrazně podhodnocenou společnost. Data Seeking Alpha ukazují, že má forward PE 11. V kontrastu s tím je jeho pětiletý průměr 30 a medián v technologickém sektoru 21.

Totéž platí i pro další metriky ocenění. Například forward EV/EBITDA klesl na 8, což je mnohem méně než pětiletý průměr 29.

Levná společnost není vždy dobrou investicí. Dobrou ilustrací je akcie PayPal, které byly několik let levnou koupí a nyní přitahují pozornost Stripe.

Nicméně někdy může být rozumné koupit levnou společnost se solidními fundamenty. V případě Adobe její poslední výsledky ukázaly, že tržby ve třetím čtvrtletí vzrostly o 10 %, zatímco volný peněžní tok vyskočil na rekordních $3.9 billion.

Podle Yahoo Finance analytici očekávají, že meziroční růst tržeb v roce 2024 činil 9.57 % a že růstová trajektorie v tomto roce bude 9.05 %. Také se očekává, že EPS bude i nadále růst, částečně díky zpětným odkupům akcií.

Predikce ceny akcií Adobe: technická analýza 

Týdenní graf Adobe nevypadá dobře. Cena klesla z $638 v roce 2024 na současných $270. Indexy S&P 500 a Nasdaq 100 v tomtéž období vystoupaly na rekordní maxima.

Detailnější pohled ukazuje, že akcie minulý týden vytvořily malou svíčku typu kladivo. Jak název napovídá, tento vzorec se skládá z malého těla a dlouhého spodního stínu. Tento pattern často vede k výraznému obratu.

Proto akcie pravděpodobně budou nadále růst, když býci míří na horní část sestupného kanálu kolem $300. 

Pokles pod dosavadní roční minimum $245 by však zneplatnil býčí výhled. Znamenalo by to, že na trhu jsou medvědi.