Výhled USD/INR: indická rupie klesla na rekordní minimum

Indická rupie klesla na historické minimum poté, co probíhající válka na Blízkém východě zaslala vlnu otřesů do Asie a dalších kontinentů. Kurz USD/INR vzrostl na 92.50, když prolomil předchozí historické maximum 92.42. Od svého dubnového minima loňského roku poskočil o více než 10%.

Indická rupie a akcie klesají kvůli válce na Blízkém východě 

USD/INR nabral momentum v úterý, když důsledky probíhající války na Blízkém východě sílily. Index Nifty 50, představující blue-chip společnosti, klesl o více než 1.7%, zatímco Sensex se propadl o 1.66%. Výnosy indických dluhopisů pokračovaly v růstu.

Současný pád indické rupie nastal v době, kdy ceny ropy nadále rostly v souvislosti s probíhajícími vojenskými útoky na Blízkém východě. Brent, který se na začátku roku obchodoval za $55, vyskočil na $84. Ceny zemního plynu také pokračují v rostoucím trendu a existuje riziko, že by mohly v průběhu války dále stoupat.

Indie je těmito geopolitickými událostmi vysoce zranitelná, protože většinu ropy dováží. Vyšší ceny ropy a plynu hrozí nastartováním inflace, která byla v uplynulých měsících utlumená. Aktuální data ukázala, že celkový index spotřebitelských cen (CPI) činil v lednu 2.75%.

Dále rostoucí ceny energií představují riziko pro indickou ekonomiku, jež zaznamenává vyšší obchodní deficit. Data zveřejněná v únoru ukázala, že schodek země se v lednu rozšířil na $34.68 billion z $25 billion o měsíc dříve.

Podle Bloombergu proto Reserve Bank of India (RBI) zasáhla prodejem dolarů poté, co USD/INR prolomil klíčovou úroveň 92.

Problémy rupie dále umocňuje posílení amerického dolaru, které tento týden zrychlilo, protože investoři jej vnímají jako bezpečný přístav a tržní účastníci očekávají, že Federální rezervní systém udrží vyšší úrokové sazby déle.

Zpráva zveřejněná v pátek ukázala, že index cen výrobců (PPI) v USA v lednu vzrostl na více než 3%, čímž se ještě více vzdálil cíli Federálního rezervního systému 2.0%. Rostoucí náklady na energie a přepravu pravděpodobně posunou inflaci dále od cíle Fedu 2.0%.

Technická analýza USD/INR 

Graf USD/INR  | Zdroj: TradingView 

Pár USD/INR je v centru pozornosti, protože býčí trend nabírá na síle. Při pohledu na týdenní graf vidíme, že vzestup probíhá již několik let. Pár, který během pandemie dosáhl dna na 72, nyní vystoupal na 92.25.

Graf ukazuje, že býci se vždy vraceli a nakupovali při poklesu. Například nedávno pár klesl na 90 po obchodní dohodě mezi USA a Indií, po čemž býci opět vstoupili a nakoupili pokles.

Ze zkoumaných technických ukazatelů vidíme, že Average Directional Index (ADX) se ustálil na 36, což naznačuje, že trend je stále silný. ADX je jedním z nejběžnějších ukazatelů trendu a vychází ze skutečného rozpětí (true range).

Pár se také nadále drží nad dynamickou podporou 50týdenního exponenciálního klouzavého průměru (EMA). V analýze sledující trend zůstává aktivum v růstu, pokud se nachází nad tímto klouzavým průměrem.

Z toho plyne, že technická analýza naznačuje, že USD/INR má v následujících měsících prostor pro další růst, potenciálně až k rezistenci na 95. Tento výhled bude zrušen, pokud začne klesat a dostane se pod 50týdenní klouzavý průměr. Takový propad by naznačoval převahu medvědů.