USD/JPY: prognóza před projevem Warsha v Jackson Hole, BoJ naznačuje zvyšování

Dne 27. srpna kurz USD/JPY kolísal, protože obchodníci čekali na nadcházející prohlášení Kevina Warshe na sympoziu Jackson Hole ve Wyomingu. Kolísal také poté, co USA zveřejnily nejnovější údaje o PCE a HDP. Obchodoval se na 159,32, což je nárůst o 2,68 % oproti nejnižší úrovni tohoto měsíce.

Prohlášení Kevina Warshe na sympoziu Jackson Hole

Pár USD/JPY kolísal poté, co USA zveřejnily nejnovější údaje o inflaci a HDP. Zpráva ukázala, že výdaje na osobní spotřebu (PCE) vzrostly o 3,7 % za 12 měsíců do července, beze změny oproti červnu. Tento údaj byl výrazně vyšší než průměrný odhad ekonomů 3,6 %. Meziměsíční údaj 0,2 % byl rovněž vyšší, než se čekalo.

Tyto údaje znamenají, že inflace nadále zůstává nad cílem 2 %, což může přetrvávat vzhledem k růstu cen benzínu a nafty. Průměrná cena benzínu v USA se drží nad $4 a gallon, zatímco nafta se pomalu blíží historickému maximu. Děje se to i přesto, že benchmarky Brent a West Texas Intermediate (WTI) klesají.

Další důležitá zpráva týkající se USD přijde z USA, kde Kevin Warsh, předseda Fedu, vystoupí na sympoziu Jackson Hole. Jeho prohlášení bude pečlivě sledováno, protože obchodníci hledají jasnost. Ve všech svých předchozích vystoupeních zachovával vágní výhled na inflaci a úrokové sazby. Na rozdíl od Janet Yellen a Jeromeho Powella se vyhýbal poskytování konkrétního vodítka do budoucna.

V důsledku toho trh neví, co očekávat v tomto roce. Podle Polymarket jsou šance na prosincové zvýšení sazeb přibližně 53 %. V prohlášení řekl Robert Gill, portfolio manažer ve Fairbank Investment:

„Tento nedostatek směru může být frustrující. Způsobuje nejistotu a přispívá ke zvýšení výnosů dlouhodobých dluhopisů, a zdá se, že to je výsledek, který se snaží navodit.“

Vysoce postavený představitel BoJ naznačuje zářijové zvýšení sazeb

Mezitím pár USD/JPY reaguje na prohlášení Ryozo Himina, náměstka guvernéra BoJ. V prohlášení uvedl, že banka může zvážit zvýšení úrokových sazeb na nadcházejícím zasedání příští měsíc. Řekl, že toto zvýšení bude možné, pokud inflace zůstane setrvale vysoká. Uvedl:

„Pokud by základní inflace odchýlila směrem vzhůru na úroveň nad cílem cenové stability 2 %, mělo by to nepříznivý dopad na ekonomiku.“

Zvýšení sazeb ze strany BoJ by bylo pozitivní pro japonský jen, který se stále nachází blízko svých nejnižších úrovní za desetiletí. Pomohlo by to zúžit rozdíl mezi americkými a japonskými úrokovými sazbami a snížit jeho atraktivitu jako měny financování carry trade.

Dalším klíčovým katalyzátorem pro pár USD/JPY budou údaje z Japonska, které ve čtvrtek zveřejní nejnovější tokijský index spotřebitelských cen (CPI). Ekonomové očekávají, že data ukážou, že tokijský CPI v srpnu vzrostl o 18 %.

Technická analýza USD/JPY

Graf USD/JPY | Zdroj: TradingView

4hodinový graf ukazuje, že pár USD/JPY v posledních dnech setrval. Současně se mírně pohybuje nad 50obdobovým exponenciálním klouzavým průměrem (EMA).

Současně pár vytvořil formaci stoupajícího trojúhelníku, běžný signál pokračování růstu. Také dvě čáry indikátoru MACD se přesunuly nad nulovou linii.

Proto má pár pravděpodobně růstové proražení, přičemž býci cílí na letošní maximum 163,97. Tento scénář se potvrdí, pokud se posune nad klíčovou rezistenci 159,72.