Výhled USD/ZAR: jihoafrický rand utrpěl tvrdý obrat

Pár USD/ZAR se tento týden odrazil a dosáhl nejvyšší úrovně od prosince loňského roku, když jihoafrický rand ustoupil v souvislosti s pokračující válkou v Íránu. V pátek se obchodoval na 16.60, což je o 6.45 % více oproti jeho letošnímu minimu.

Jihoafrický rand klesá kvůli rizikům války

Jihoafrický rand a další měny rozvíjejících se trhů tento týden prudce oslabily, když se investoři přesunuli zpět k bezpečí amerického dolaru.

Data ukazují, že ukazatel měn MSCI EM tento týden klesl o 1,4 %, zatímco stejný ukazatel pro akcie klesl o více než 6 %. Naopak Index amerického dolaru (DXY) prudce vzrostl a tento týden se přiblížil klíčové rezistenci na úrovni 100 USD.

Současný propad jihoafrického randu je převážně způsoben tím, že investoři přijali rizikově averzní postoj, protože naděje na příměří na Blízkém východě slábnou. USA, Írán a Izrael nadále vypouštějí střely, což je trend, který může v dohledné budoucnosti pokračovat.

Jižní Afrika je válkou silně zasažena, protože závisí na ropě a ropných produktech z Blízkého východu. Dopravní data ukazují, že lodě již neproplouvají Hormuzským průlivem, což tlačí cenu ropy nad 80 USD za barel.

Na pozitivní straně existuje možnost, že válka nebude trvat měsíce, protože Trump je v USA pod tlakem.

Někteří analytici se domnívají, že by se mohl rozhodnout „vzít si vítězství“, tedy eliminovat Ayatolláha Ali Khameneiho a zničit klíčová vojenská zařízení. Takový krok by vedl k nižším cenám ropy a návratu k aktivům rozvíjejících se trhů. V prohlášení uvedl analytik Citi:

„V posledních dnech jsme značně omezili riziko, ale chceme se vrátit k dlouhým pozicím na rozvíjejících se trzích při náznacích stabilizace.“

Americká data o zaměstnanosti a inflaci v dohledu 

Dalším klíčovým katalyzátorem pro kurz USD/ZAR budou nadcházející data o zaměstnanosti mimo zemědělství v USA (Non-Farm Payrolls, NFP), která vyjdou v pátek.

Ekonomové očekávají, že nadcházející zpráva ukáže, že americká ekonomika v únoru přidala 59k pracovních míst, což je výrazně méně než 110k vytvořených v lednu. Míra nezaměstnanosti by měla zůstat beze změny na 4.3 %.

USA zveřejní v pátek i data o maloobchodních tržbách. Ekonomové očekávají, že ukážou pokles maloobchodních tržeb v lednu o 0.3 %.

Ve středu USA uveřejní nejnovější zprávu o spotřebitelské inflaci. Ekonomové očekávají, že celkový index spotřebitelských cen (CPI) zůstal beze změny na 2.4 %.

Technická analýza USD/ZAR 

Denní graf ukazuje, že pár USD/ZAR se odrazil na maximum 16.75 poté, co v únoru dosáhl dna na 15.63. Vytvořil formaci dvojitého dna na 15.82 s krční linií na 16.4. Dvojité dno je jedním z nejběžnějších býčích obratových signálů v technické analýze.

Pár se posunul nad 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA). Také se dostal nad klíčovou podpůrnou úroveň na 16.4, zatímco Percentage Price Oscillator (PPO) vystoupal nad nulovou linii.

Nejpravděpodobnější výhled pro USD/ZAR je tedy býčí, s dalším klíčovým cílem na 17. Poté by měl v nadcházejících týdnech začít klesat, jakmile se objeví známky konce války.