Dow futures klesají, ropa překročila 100 USD kvůli obavám z války v Íránu

Americké termínové kontrakty na akciové indexy v pondělí výrazně klesly poté, co rostoucí ceny ropy a eskalující napětí na Blízkém východě zvýšily obavy z inflace a rizika širšího ekonomického zpomalení.

Termínové kontrakty navázané na Dow Jones Industrial Average ztratily více než 523 bodů v ranním obchodování, zatímco S&P 500 a Nasdaq 100 futures klesly o více než 1 %, když investoři reagovali na prudký nárůst cen energií a rostoucí geopolitickou nejistotu.

Ceny ropy vystoupaly nad 100 USD za barel poté, co bojové operace na Blízkém východě vstoupily do desátého dne, což vyvolalo obavy, že prodloužené přerušení globální nabídky by mohlo zvýšit inflaci a zkomplikovat rozhodování o měnové politice.

Trhy se rovněž potýkají s politickými událostmi v Íránu poté, co země jmenovala Mojtabu Khameneího nástupcem vrchního vůdce Alího Khameneího — krok, který je široce vnímán jako signál, že v Teheránu nadále pevně vládnou tvrdohlaví představitelé.

Růst cen ropy rozkolísal trhy

Energetické trhy stály v centru poslední volatility.

Ceny ropy vyskočily o více než 25 %, krátce směřovaly k 120 USD za barel, než se mírně snížily po zprávách, že ministři financí skupiny sedmi a Mezinárodní energetická agentura mohou zvážit koordinované uvolnění nouzových ropných zásob.

Saudi Aramco také nabídla okamžité dodávky ropy prostřednictvím série ojedinělých tendrů, což pomohlo zmírnit část nárůstu cen ropy.

Růst cen ropy přichází poté, co hlavní producenti na Blízkém východě omezili produkci, zatímco strategický Hormuzský průliv zůstal fakticky uzavřený.

Kuvajt oznámil snížení produkce, zatímco produkce Iráku podle zpráv klesla zhruba o 70 %.

I po stažení z intradenních maxim zůstaly ceny ropy výrazně zvýšené.

Ropa West Texas Intermediate se obchodovala nad 100 USD za barel poprvé od roku 2022, zatímco Brent také prudce vzrostl.

Analytici varovali, že ropný šok by mohl mít širší ekonomické dopady, pokud by konflikt přetrvával.

Chris Beauchamp, hlavní tržní analytik ve společnosti IG, uvedl, že trhy stále vstřebávají dopady rostoucích cen energií.

„Akciové trhy se hnaly, aby dohnaly veškeré novinky, ale nyní čelíme výrazně zvýšené pravděpodobnosti hospodářské recese v USA i globálně, protože inflace prudce roste,“ řekl.

Ztráty vedou akcie z cestovního ruchu a bank

Silný nárůst cen ropy zasáhl nejvíce sektory citlivé na náklady na palivo.

Mezi největší poražené v předobchodním obchodování patřely letecké a cestovní společnosti.

Akcie Alaska Air a United Airlines klesly přibližně o 3 %, zatímco provozovatelé plaveb Carnival Corporation klesl o 3 % a Norwegian Cruise Line o 4 %.

Velké americké banky byly rovněž pod tlakem; JPMorgan Chase, Citigroup a Bank of America každá klesla více než o 2 %.

Naopak energetické společnosti těžily z vyšších cen ropy.

Akcie Diamondback Energy a APA Corp vzrostly více než o 2 %, zatímco Occidental Petroleum si připsala zhruba 2 %.

Obrana rovněž odolala širšímu poklesu trhu, když RTX přidalo přibližně 1 %.

Obavy z inflace zatmívají vyhlídky Fedu

Růst cen energií zkomplikoval výhled měnové politiky Federálního rezervního systému v době, kdy trh práce vykazuje známky oslabení.

Minulý týden ekonomická data ukázala slabší růst zaměstnanosti, i když širší ekonomická aktivita zůstávala silná, což vyvolalo obavy z potenciálního stagflačního prostředí charakterizovaného pomalejším růstem a rostoucí inflací.

Vyšší ceny ropy by mohly ztížit Federálnímu rezervnímu systému rychlé snižování úrokových sazeb, jak investoři dříve očekávali.

Trhy s americkými vládními dluhopisy odrážely tyto obavy; výnos na dvouletém vládním dluhopisu krátce dosáhl nejvyšší úrovně od konce listopadu, když obchodníci přehodnocovali očekávání ohledně sazeb.

Očekávání škrtnutí sazeb v červnu se po slabé pondělní zprávě o zaměstnanosti posílila.

Obchodníci je však nyní odkládají dál, přičemž trhy cenují možné uvolnění spíše v září nebo říjnu.

Volatilita trhu se rovněž výrazně zvýšila. Index volatility Cboe, často označovaný jako „měřítko strachu“ Wall Streetu, vystoupal nad 30 a dosáhl nejvyšší úrovně od dubna.

Americká akciová scéna už před pondělními poklesy prodělala těžký týden.

Dow Jones Industrial Average minulý týden klesl téměř o 1 %, což znamenalo jeho nejsilnější týdenní propad od začátku dubna 2025.

S&P 500 ztratil přibližně 1,3 %, zatímco Russell 2000 zaznamenal svůj největší týdenní propad od začátku srpna.

Investoři nyní čelí klíčovému týdnu ekonomických dat včetně údajů o volných pracovních místech, preferovaného inflačního ukazatele Fedu v reportu o osobní spotřebě (PCE) a revidovaného odhadu čtvrtletního HDP — to vše může ovlivnit tržní výhled na růst a úrokové sazby.