Akcie Micronu dnes vzrostly o 6 %: koupit před výsledky?

Akcie společnosti Micron Technology prudce posílily na začátku týdne, když investoři zvažovali býčí komentáře analytiků proti zprávám o sílící konkurenci na trhu s paměťovými čipy pro umělou inteligenci.

Akcie Micronu vzrostly v pondělí o 5,1 % a v úterý přidaly dalších 6,4 % a obchodovaly se za 414,25 USD.

Akcie jsou stále přibližně o 5,2 % pod svým historickým uzavíracím maximem 437,80 USD z 2. února.

Růst přichází před zveřejněním výsledků Micronu za druhý fiskální kvartál; investoři bedlivě sledují, jak dlouho potrvá nárůst poptávky po paměťových čipech poháněný umělou inteligencí.

Analytici zvyšují cíle pro akcie Micronu

Několik firem z Wall Street potvrdilo optimistické názory na Micron a tvrdí, že cyklus poptávky po pamětech má stále prostor pokračovat.

Analytici Citi potvrdili doporučení Koupit a zvýšili cílovou cenu na 430 USD z 385 USD s odvoláním na silnou poptávku od provozovatelů hyperskalových datových center.

Analytik Citi Atif Malik uvedl, že prověrky dodavatelských řetězců ukazují, že rostoucí náklady na paměti hrají významnou roli v navýšení kapitálových výdajů velkých cloudových společností.

„Naše diskuse a analýza dodavatelských řetězců naznačují, že většina revize hyperskalového kapitálového rozpočtu (capex) pro rok 2026 bude způsobena vyššími náklady na paměti,“ napsal Malik v pondělní výzkumné poznámce.

Citi očekává, že ceny DRAM (dynamická paměť s náhodným přístupem) v roce 2026 vzrostou o 171 %, protože poptávka po infrastruktuře pro umělou inteligenci se bude nadále zrychlovat.

Další analytici rovněž očekávají silnou dlouhodobou poptávku po paměťových produktech používaných v pracovních zátěžích AI.

Analytik Susquehanna Mehdi Hosseini potvrdil doporučení „Pozitivní“ pro Micron a zvýšil cílovou cenu na 525 USD z 345 USD.

Hosseini uvedl, že nabídka a poptávka by se mohly začít vyrovnávat do poloviny roku 2027, jak se spustí další kapacity čistých výrobních prostor pro paměti.

Nicméně stále složitější pracovní zátěže umělé inteligence mohou udržet silnou poptávku po pamětech i přesto, že marže začnou zužovat.

Aletheia Capital rovněž vydala obzvlášť optimistický výhled.

Warren Lau zvýšil cílovou cenu na 650 USD, což je nové nejvyšší ocenění na Wall Street a naznačuje přibližně 70% potenciální nárůst oproti současným úrovním.

Lau navýšil své odhady zisků pro Micron poté, co upozornil na prudce rostoucí poptávku po pamětech HBM (high-bandwidth memory) používaných při tréninku a inferenci AI.

Podle Laua zvyšuje nástup aplikací „agentic AI“ i poptávku po dalších paměťových technologiích, včetně serverové DRAM, SRAM a paměťových systémů založených na CXL.

Očekávání výsledků zůstávají vysoká

Micron má zveřejnit výsledky za druhý fiskální kvartál 18. března.

Wall Street očekává, že společnost oznámí zisk na akcii (EPS) 8,52 USD při tržbách 18,85 miliardy USD.

Analytici rovněž očekávají silnou cenovou dynamiku na trhu s paměťmi.

Některé prognózy naznačují, že ceny DRAM by se během čtvrtletí mohly zvýšit až o 70 %, což odráží těsnou nabídku a robustní poptávku spojenou s infrastrukturou umělé inteligence.

Podle zpráv nárůst poptávky přiměl zákazníky zajistit si dodávky pamětí prostřednictvím předem zaplacených dohod, což krátkodobě posiluje cenovou sílu Micronu.

Zprávy o dodávkách pro Nvidia zvýrazňují konkurenční tlak

Navzdory optimistickému výhledu existují určité obavy ohledně role Micronu v příští generaci hardwarových platforem pro AI.

Podle jihokorejských mediálních zpráv plánuje Nvidia použít paměti HBM4 dodané společnostmi Samsung Electronics a SK Hynix pro počáteční nasazení své připravované AI platformy Vera Rubin.

Očekává se, že Micron bude dodávat čipy HBM4 pro systémy Rubin CPX navržené primárně pro inferenční zátěže, nikoli pro výkonnější tréninkové systémy, které by měly debutovat dříve.

Alokace a ceny pamětí používaných v platformě Rubin zůstávají nejisté.

Zprávy naznačují, že Nvidia tlačí dodavatele, aby dodávali paměťové rychlosti přesahující 10 gigabitů za sekundu, což překračuje současnou specifikaci HBM4 stanovenou JEDEC.