Zisk Saudi Aramco v roce 2025 klesá o 12 %, oznamuje odkup akcií za 3 mld. USD

Saudi Arabia's Aramco, the world's largest oil exporter, announced its first-ever share buyback plan of up to $3 billion, even as the company reported a 12% drop in annual profit in 2025, primarily attributed to lower crude prices.

Společnost dříve odměňovala akcionáře především prostřednictvím výrazných výplat dividend.

Program odkupu akcií má být nicméně realizován během následujících 18 měsíců, uvedla oficiální tisková zpráva.

Společnost vykázala čistý zisk $93.4 billion za rok 2025 ve srovnání s $106.2 billion v předchozím roce. 

Earnings results and dividends

Čistý zisk ve čtvrtém čtvrtletí klesl o 20,5 % na téměř $17.8 billion v důsledku vyšších provozních nákladů.

Jedná se o dvanácté po sobě jdoucí čtvrtletí meziročního poklesu zisku.

Aramco schválila základní výplatu dividendy za čtvrté čtvrtletí ve výši $21.89 billion, což představuje meziroční zvýšení o 3,5 %.

Dále vyplatila $219 million ve výkonnostně vázaných dividendách. 

Jako zásadní zdroj příjmů pro saúdský stát zůstává společnost jedním z největších plátců dividend na světě.

Přestože ceny ropy v roce 2025 poklesly, společnost upřednostnila výplaty; celkové rozdělení prostředků akcionářům za rok dosáhlo $85.5 billion.

Mechanismus výkonnostně vázaných dividend byl zaveden po významných ziscích v roce 2022, po válce na Ukrajině, a je vypočítáván na základě volného cash flow.

„To umožnilo zvýšení naší základní dividendy o 3,5 %, čímž jsme posílili náš závazek k poskytování udržitelných a postupně rostoucích výnosů pro akcionáře,“ uvedl prezident a generální ředitel Aramco Amin H. Nasser. 

Mezitím státní ropný gigant oznámil úpravený roční čistý zisk $104.7 billion a výsledek charakterizoval jako „robustní růst“, a to i přes rok poznamenaný volatilitou cen ropy.

Výkonnost Aramco v roce 2025 odrážela pokles, který byl z velké části způsoben slabšími cenami surové ropy, rafinovaných produktů a chemikálií. 

Celkové výnosy klesly o 7,2 % na $415.8 billion. V důsledku toho byly celkové dividendy vyplacené za rok $85.5 billion, což je pokles z $124 billion v roce 2024.

Přes pokles výnosů se poměr zadlužení společnosti (gearing ratio) zlepšil a na konci roku 2025 klesl na 3.8 % z 4.5 % na konci roku 2024.

Jako významný přispěvatel do saúdské ekonomiky zůstává Aramco klíčovým zdrojem vládních příjmů a poskytuje více než polovinu státních příjmů, které silně závisí na fosilních palivech. 

Saudský stát si udržuje podstatné vlastnictví, přímo drží téměř 81.5 % společnosti, přičemž její suverénní investor, Public Investment Fund, drží dalších 16 %.

Aramco's balance sheet

Provozní cash flow Aramco dosáhlo v loňském roce $136.2 billion; za výsledek společnost přisuzuje konzistentní produkci a silné výsledky v downstream segmentu. 

Celkové kapitálové investice za rok činily $52.2 billion. Tato cifra byla v souladu s výhledem společnosti a představovala mírný pokles oproti investicím v roce 2024.

„Naše disciplinovaná alokace kapitálu, v kombinaci s provozy s nižšími náklady a vysokou spolehlivostí, vedla k silným finančním výsledkům v roce poznamenaném volatilitou cen,“ uvedl Nasser v tiskovém prohlášení k výsledkům.

Globální ceny surové ropy se v roce 2025 zmírnily a klesly na $69.2 per barrel z $80.2 v roce 2024, změnu způsobilo zvýšení globální nabídky. 

Nicméně nedávné eskalace konfliktu na Blízkém východě způsobily prudký nárůst a posunuly ceny ropy téměř na $120 per barrel.

Catastrophic consequence for oil markets

Generální ředitel saúdského ropného giganta Aramco, Amin Nasser, varoval, že válka s Íránem představuje riziko „katastrofálních následků“ pro globální trh s ropou. 

Při konferenčním hovoru k výsledkům v úterý Nasser uvedl, že konflikt spustil „vážnou řetězovou reakci“ a „drastický dominový efekt“. 

Zdůraznil, že dopad přesahuje jen lodní dopravu a ovlivňuje sektory jako letectví, zemědělství a automobilový průmysl.

„Pro světový ropný trh to budou katastrofální následky. Čím déle bude narušení trvat a čím drast­tější budou následky pro globální ekonomiku,“ řekl.

Dodal, že jde o jednu z největších hrozeb dosud pro odvětví ropy a plynu.

Minulý týden byla rafinerie Ras Tanura společnosti Aramco zasažena projektilovým útokem.

K incidentu došlo v době rozsáhlých útoků drony a raket, které Írán odpaloval proti státům v Zálivu a které Írán označil za odvetu za útoky USA a Izraele proti němu.

Obavy o dodávky nejprve způsobily prudký nárůst cen ropy.

Avšak ceny poklesly poté, co prezident USA Donald Trump varoval, že USA by opětovaly „twenty times harder“, pokud by se Írán pokusil zastavit tok ropy přes Hormuzský průliv.

K úlevě na trhu s ropou přispěly také Trumpovy komentáře, že válka brzy skončí. 

V době psaní byl kontrakt West Texas Intermediate na úrovni $87.56 per barrel, což je pokles o 7,6 %, zatímco Brent byl o 7,7 % níže na $91.38 a barrel.