Cena stříbra na prahu vysoké volatility kvůli rostoucímu inflačnímu riziku

Cena stříbra ve středu mírně klesla, protože rostoucí inflační riziko posílilo americký dolar. Zveřejněná americká data o CPI ukázala, že inflace zůstala nad cílem tvůrců měnové politiky na úrovni 2,4 %. S pokračujícími geopolitickými napětími, která přidávají další vrstvu obav o inflaci, roste počet sázek, že Fed pozastaví další snižování úrokových sazeb. Stříbro a ostatní drahé kovy mají tendenci prosperovat v prostředí nižších úrokových sazeb a slabšího amerického dolaru. 

Inflační riziko brzdí růst ceny stříbra

Ve středu cena stříbra smazala zisky z předchozí seance, protože vysoká volatilita formovala finanční trhy. Silnější americký dolar je jedním z hlavních faktorů, které omezily její růst. Zatímco ceny ropy ustoupily ze svého překvapivého skoku na začátku týdne, obavy z dlouhotrvajících narušení námořní dopravy podél Hormuzského průlivu zvýšily inflační riziko. 

Ve středu byly ve významném ropném dopravním koridoru zasaženy tři nákladní lodě „neznámými projektily“. Kromě toho Írán podnikl odvetné útoky v oblasti Perského zálivu, včetně klíčového ropného pole v Saúdské Arábii a v blízkosti mezinárodního letiště v Dubaji. Současně americká administrativa uvedla, že „neutralizovala“ 16 íránských lodí pokládajících miny v blízkosti Hormuzského průlivu. 

V reakci na poslední události konfliktu USA–Íránu dolar navázal na zisky z předchozí seance a ke chvíli psaní se obchodoval na $99.22. Pohled na jeho denní graf signalizuje v krátkodobém horizontu další růst, což by mohlo dále omezit růst ceny stříbra. Index dolaru vytvořil býčí vzor "golden cross", když krátkodobý 25denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) překřížil směrem vzhůru střednědobý 50denní klouzavý průměr (MA). 

Kromě konfliktu USA–Íránu reagují trhy s americkým dolarem a drahými kovy také na americká inflační data. Ve středu zveřejněné údaje CPI ukázaly, že inflace zůstala stabilní před začátkem probíhajícího konfliktu. Ačkoli se nezměnila oproti lednovým 2,4 %, zůstala mírně nad cílem Fedu. 

Po zavedení neortodoxních cel přidala válka mezi USA a Íránem novou vrstvu komplikací. Kromě očekávaných amerických údajů o PCE budou investoři nadále sledovat geopolitická napětí na Blízkém východě a rozsah narušení námořní dopravy. Zvýšené inflační riziko má posílit americký dolar a zároveň zatížit cenu stříbra a ostatní drahé kovy.

Technická analýza ceny stříbra

Cena stříbra zůstává v poměrně úzkém pásmu, zatímco investoři vyčkávají na další signály týkající se inflačního rizika, poptávky po bezpečných aktivech a výhledu měnové politiky Fedu. Ve středu bílý kov mírně oslabil poté, co mu chyběla dostatečná dynamika k retestu rezistence dosažené před týdnem. 

V době psaní se pohyboval kolem krátkodobého 25denního klouzavého průměru, přičemž jeho RSI zůstává neutrální na 50. Na základě technické analýzy i fundamentů se drahý kov nachází v bodě obratu při vysoké volatilitě. To znamená, že se může přiklonit na kteroukoliv stranu v závislosti na převládajících faktorech a tržním sentimentu. Nicméně býci mají stále kontrolu, protože aktivum setrvává nad úrovní podpory $78.

V krátkodobém horizontu stojí za pozornost pásmo mezi 50denní EMA na $82.16 a rezistencí na $90.69. Průraz nad toto pásmo by dal býkům šanci retestovat měsíční maximum dosažené na počátku konfliktu USA–Íránu na $96.70.