Komoditní přehled: Brent pod 100 USD po americkém povolení pro ruskou ropu; zlato klesá

Ceny ropy v pátek klesly o více než 2 % poté, co USA udělily výjimku pro sankcionovanou ruskou ropu a indický tanker vyplul z Hormuzského průlivu.

Obě ropné benchmarky, Brent a West Texas Intermediate (WTI), se však kvůli pokračujícímu konfliktu na Blízkém východě ubíraly k týdenním ziskům.

Na druhé straně směřovaly ceny zlata ke druhému po sobě jdoucímu týdennímu poklesu, protože vysoké ceny ropy snížily očekávání snížení sazeb a silnější dolar zhoršoval sentiment.

Jinde na COMEXu stříbro v pátek také kleslo téměř o 1 %.

Mezitím byly ceny hliníku v červených číslech poté, co kov v předchozí seanci dosáhl víceletého maxima.

Ropa klesá

Navzdory přetrvávajícím výpadkům dodávek způsobeným konfliktem na Blízkém východě v pátek ceny ropy klesly.

Tento pokles nastal poté, co indický tanker opustil Hormuzský průliv a USA zavedly opatření zaměřená na zmírnění obav ohledně dodávek.

Přesto měly ceny ropy stále směřovat k týdenním ziskům.

Podle pátečních mediálních zpráv tanková loď plující pod indickou vlajkou opustila oblast východně od Hormuzského průlivu; vezla benzín určený pro Afriku.

„Přes průliv prochází určité objemy ropy, ale to neznamená, že se znovu otevře,“ řekl Tamas Varga, ropný analytik makléřské firmy PVM. „Tento pokles by se měl považovat za krátkodobý.“

V rámci kroku ke stabilizaci globálních energetických trhů ministr financí Scott Bessent oznámil 30denní americkou licenci umožňující zemím nakupovat ruskou ropu a ropné produkty, které jsou aktuálně uvízlé na moři.

Toto rozhodnutí reaguje na narušení způsobené konfliktem mezi USA, Izraelem a Íránem.

Podle ruského prezidentského zmocněnce Kirilla Dmitrijeva se tato dočasná licence dotýká odhadovaných 100 milionů barelů ruské surové ropy, což je téměř ekvivalent jednoho dne celosvětové produkce ropy.

Den před oznámením ohledně ruské ropy americké ministerstvo energetiky uvedlo, že Washington uvolní 172 milionů barelů ropy ze své Strategické ropné rezervy.

Toto opatření mělo pomoci omezit strmě rostoucí ceny ropy.

Nedávné tržní zisky byly sotva ovlivněny ani poté, co ministr financí Scott Bessent oznámil měsíční zrušení sankcí na ruské tankery, které jsou momentálně na moři.

„Hlavní problém je, že Hormuzský průliv zůstává fakticky uzavřený pro veškerou námořní dopravu, čímž je odříznuto přibližně 20 % světové dodávky energie,“ uvedl David Morrison, hlavní tržní analytik ve společnosti Trade Nation.

V době psaní činila cena WTI $93.41 za barel, což je pokles o 2,4 %, zatímco Brent byl na $98.86 za barel, tedy o 1,5 % méně vůči předchozímu závěru.

Zlato směřuje k týdennímu poklesu

Ceny zlata opět klesly pod hranici $5,100 za trojskou unci; pokles je připisován pokračujícímu, nevyřešenému konfliktu v Íránu.

I když byl kontrakt na zlato na COMEXu naposledy na $5,114.41 za trojskou unci, dříve během dne se dotkl denního minima $5,066.51 za trojskou unci.

Zlato směřovalo ke druhému po sobě jdoucímu týdennímu poklesu, protože řada faktorů, včetně prudkého růstu cen ropy, snížila očekávání ohledně snižování úrokových sazeb a přiměla investory pokrýt požadavky na marži.

Navíc silnější dolar a rostoucí výnosy amerických dluhopisů dále zatížily kov.

Obavy o globální energetické dodávky a riziková aktiva se zvýšily poté, co Írán pohrozil uzavřením Hormuzského průlivu.

Dolar vystoupal na tříměsíční maximum a výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů dosáhly téměř šestitýdenního maxima.

Investoři se soustřeďují na dvě klíčové události: nadcházející zveřejnění opožděných lednových údajů o osobních spotřebních výdajích (PCE) v pátek a dvoudenní zasedání Federálního rezervního systému (Fed) příští týden.

Navzdory nedávným údajům o inflaci, které naznačují, že růst cen je pod kontrolou, plný dopad skoku cen surové ropy se ještě neprojevil.

Obchodníci podle nástroje FedWatch od CME Group většinou očekávají, že Fed příští týden ponechá úrokové sazby beze změny.

Například americký trh podle Thu Lan Nguyen, vedoucí výzkumu FX a komodit ve společnosti Commerzbank AG, v tuto chvíli nepočítá plně ani s jedním snížením sazeb o 25 bazických bodů ze strany Fedu do konce tohoto roku, což je výrazný posun oproti konci února, kdy trh stále počítal se dvěma a půl takovými kroky.

„To je hlavní důvod, proč se cena zlata dostala pod tlak.“

Hliník klesá z vrcholů

Index základních kovů zůstává silně ovlivněn geopolitickou nejistotou na Blízkém východě.

Trh s hliníkem nadále pociťuje dopady obav o dodávky vyplývajících z konfliktu v Íránu.

Tento týden žádosti o výběry hliníku ze skladů LME vzrostly na nejvyšší úroveň od jara 2024.

Většina těchto žádostí směřovala na sklady v Malajsii, což podle Nguyen naznačuje obzvlášť napjatou dodávkovou situaci na asijském trhu.

Zprávy také naznačovaly, že velká těžařská společnost výrazně zvýšila prémie pro kupce hliníku v Japonsku, což představuje nejvyšší úroveň za více než desetiletí.

„Nicméně protože Čína je zdaleka největším producentem hliníku na světě, mohou tamní výrobci krátkodobě zvýšit své vývozy — mimo jiné díky atraktivnějším cenám — a potenciálně tím situaci ulevit,“ uvedla Nguyen.

Tříměsíční kontrakt na hliník na London Metal Exchange však klesl kvůli silnějšímu dolaru.

Silnější dolar činí komodity oceňované v dolaru dražšími pro zahraniční kupce, čímž omezuje poptávku.

V době psaní byl kontrakt na hliník na LME na $3,484.45 za tunu, což je pokles o 1 %. Kontrakt na měď klesl o 0,5 % na $12,920 za tunu.