Přehled komodit: Brent klesá po 106 USD; zlato oslabuje kvůli pochybám o snížení sazeb

Ceny zlata v pondělí pokračovaly v poklesu, kdy žlutý kov krátce klesl pod $5,000 za unci kvůli oslabení očekávání snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému USA. 

Ceny stříbra na COMEXu v pondělí rovněž klesly pod $80 za unci, protože obavy z rostoucí inflace v důsledku vysokých cen ropy zatížily sentiment. 

Kontrakt na stříbro na COMEXu se naposledy obchodoval za $80.480 za unci, pokles o 1.3%.

Mezitím Brent přesáhl více než $106 za barel, když v důsledku geopolitického napětí na Blízkém východě sílily obavy a narušení dodávek zůstávala v popředí. 

Nicméně v době psaní článku ceny klesaly, když West Texas Intermediate (WTI ) poklesl o více než 2% poté, co americký prezident Donald Trump vyzval k celosvětovému úsilí o zabezpečení Hormuzského průlivu. 

Mezi průmyslovými kovy ceny hliníku zvrátily ranní zisky a dosáhly $3,404.65 za tunu, pokles o 0.5% na London Metal Exchange.

Tříměsíční kontrakt na měď byl na $12,846 za tunu, což představuje nárůst o 0.7%.

Zlato klesá 

Atraktivita nezajištěného zlata byla v pondělí utlumená, když ceny drahého kovu klesly. 

Tento pokles byl poháněn obavami, že prudce rostoucí náklady na ropu by mohly urychlit inflaci a potenciálně přimět hlavní centrální banky, jako je Federální rezerva USA, k přijetí jestřábího postoje v měnové politice.

Tržní tlak pokračuje v důsledku rostoucích cen ropy, což zhoršilo úder USA na ropný terminál Kharg Island v Íránu, hlavní exportní uzel země.

Rostoucí náklady na energii vyvolávají obavy z inflace, které zase snižují pravděpodobnost krátkodobého uvolnění měnové politiky.

Takové prostředí tlačí zlato dolů, protože vyšší úrokové sazby činí bezvýnosná aktiva méně atraktivními.

Pozornost tento týden bude zaměřena na centrální banky po celém světě, počínaje Federální rezervou, u níž se obecně očekává, že ponechá úrokové sazby beze změny. 

Klíčová rozhodnutí v oblasti měnové politiky se očekávají také od centrálních bank v eurozóně, ve Spojeném království, Japonsku, Švýcarsku, Austrálii, Kanadě, Číně, Brazílii a Rusku.

Trhy zůstávají volatilní, protože vojenský konflikt na Blízkém východě vstupuje do třetího týdne bez známek deeskalace. 

Bezprostřední vyhlídky pro zlato se jeví slabé; technické ukazatele naznačují další poklesy a trh očekává rozhodnutí Federální rezervy o ponechání sazeb beze změny tento týden.

„Nicméně růstový potenciál drahého kovu zůstává omezen v důsledku uvědomění si, že vysoké ceny energií mohou donutit Federální rezervu odložit snižování úrokových sazeb, což se odráží v poklesu amerických futures na zlato pro dubnové dodání o 0.6 %,“ uvedl v poznámce analytik trhu Zain Vawda z MarketPulse. 

Kontrakt na zlato na COMEXu byl na $5,020.30 za unci, pokles o 0.8%, a dříve v pondělí klesl na denní minimum $4,971.30 za unci. 

Ropa klesá, ale napětí zůstává vysoké

V souvislosti s útoky na produkci v Perském zálivu a výzvou amerického prezidenta Donalda Trumpa k mezinárodní spolupráci na zajištění Hormuzského průlivu zaznamenaly ceny ropy v pondělí smíšené výsledky.

Referenční Brent se dříve během dne dostal nad $106, než klesl o více než 1%, zatímco ceny americké ropy klesly o více než 3%.

V neděli Trump požadoval, aby ostatní země pomohly chránit tuto klíčovou energetickou trasu, uvedl, že Washington jedná s několika zeměmi o tom, jak dohlížet na průliv.

Mezitím v pondělí britský premiér Keir Starmer uvedl, že Británie spolupracuje s dalšími spojenci na společném plánu znovuotevření Hormuzského průlivu a obnovení svobody plavby na Blízkém východě, přičemž připustil, že půjde o náročný úkol.

Trump také zmínil, že USA jsou v kontaktu s Íránem; zároveň vyjádřil skepsi, že Teherán je připraven na seriózní jednání o vyřešení konfliktu.

V době psaní článku byl Brent na $102 za barel, pokles o 1.2%, zatímco WTI byl o 3% nižší na $93.93 za barel. 

Oba kontrakty tento měsíc vzrostly o více než 40%, dosáhly svých nejvyšších úrovní od roku 2022. 

Tento nárůst následoval rozhodnutí Íránu zastavit přepravu přes Hormuzský průliv — klíčovou vodní cestu pro 20% světové ropy a LNG — jako reakci na útoky na Írán ze strany USA a Izraele.

Podle zprávy agentury Reuters byly znovuobnoveny nakládací operace v přístavu Fujairah ve Spojených arabských emirátech.

Zastavení následovalo po útoku dronem, který dříve způsobil požár v ropné průmyslové zóně emirátu.

Fujairah je klíčovým vývozem pro ropu Murban SAE, zpracovává přibližně 1 milion barelů denně — zhruba 1% globální poptávky — a nachází se mimo Hormuzský průliv.

Mezinárodní agentura pro energii (IEA) ve čtvrtek uvedla, že probíhající válka na Blízkém východě způsobuje největší narušení dodávek ropy v historii, což se shoduje s omezením těžby ze strany hlavních producentů, včetně SAE, Saúdské Arábie a Iráku.