Produkce ropy v zálivu by mohla v konfliktu USA–Írán klesnout o 70 %, říká Rystad

Uzavření Hormuzského průlivu po útocích USA a Izraele na Írán vedlo k výraznému narušení těžby ropy a plynu na Blízkém východě. 

Podle analýzy Rystad Energy bylo v necelém týdnu odstaveno více než 12 milionů barelů ekvivalentu ropy denně (boepd). 

To zahrnuje 7 milionů barelů ropy denně (bpd), což představuje přibližně 7 % celkové globální poptávky po kapalných palivech.

Dopad na trh a prudký nárůst cen ropy

Irák utrpěl největší dopad, kdy bylo více než 60 % jeho předkonfliktního objemu odstaveno.

Vážnější obava však je, že to nejhorší může teprve přijít.

V nejhorším scénáři, jak analyzuje Rystad Energy, by produkce ropy z Blízkého východu mohla klesnout přibližně na 6 milionů bpd.

To představuje rozsáhlé snížení v celé oblasti o 70 % ve srovnání s předkonfliktním stavem.

„Nelze vyloučit další škrtání ze strany hlavních producentů ropy na Blízkém východě, protože nádrže se plní až po okraj, objízdná infrastruktura se blíží svému limitu a konflikt nejeví známky brzkého urovnání,“ uvedl Aditya Saraswat, ředitel výzkumu pro oblast MENA ve společnosti Rystad Energy, v e-mailovém komentáři. 

„Ačkoli pravděpodobnost, že dodávky ropy klesnou na 6 milionů bpd, není naším středním scénářem, stále to zůstává v rovině možností.“

Mezitím ceny ropy Brent vystoupily nad 106 USD za barel v pondělí, poháněné obnovenými obavami o bezpečnostní hrozby vůči infrastruktuře ropného sektoru na Blízkém východě, a to navzdory výzvě prezidenta USA Donalda Trumpa k mezinárodní ochraně strategického Hormuzského průlivu.

V důsledku toho oba ropné benchmarky za tento měsíc vzrostly o více než 40 % a dosáhly nejvyšších hodnot od roku 2022.

Po vojenských útocích na ostrov Kharg, odkud se vyváží přibližně 90 % íránské ropy, Trump pohrozil dalším útokem na ostrov, což by mohlo vyvolat další odvetu ze strany Teheránu.

V reakci na útoky na Kharg zasáhly íránské drony významný ropný terminál ve Fujairah ve Spojených arabských emirátech.

Bez započtení Íránu poklesla nabídka ropy v regionu Blízkého východu za necelý týden o 33 %, z předkonfliktní úrovně 21 milionů bpd na současných pouhých 14 milionů bpd, uvádějí data Rystad Energy.

Analýza dvou kategorií rizika dodávek

Tato zbývající hodnota 14 milionů bpd je však nejistá, protože zahrnuje dvě kategorie dodávek s výrazně odlišným rizikovým profilem.

První kategorií jsou dodávky, které jsou aktivně vystaveny riziku dalšího omezení. 

Produkce ropy z kuvajtských a iráckých polí, celkem přibližně 1,5 milionu bpd, je podle norské energeticko-inteligenční společnosti v současnosti udržována pouze dočasnou potřebou zásobování domácích rafinerií. 

Rafinérská kapacita Kuvajtu činí 1,42 milionu bpd, ale domácí poptávka je pouze 360 000 bpd.

Vzhledem k neexistenci exportních možností se zásoby rafinovaných produktů rychle plní, i při snížených zpracovatelských rychlostech. 

Jakmile jsou tyto zásobní nádrže plné, musí být provoz rafinerií dál omezen.

To následně sníží potřebné dodávky ropy, což naznačuje, že spodní hranice produkce není stabilní, ale nadále klesá, doplnila agentura.

Druhou kategorií jsou dodávky závislé na objízdných trasách, které podle Rystad činí zhruba 6,5 milionu bpd. 

Jedinou cestou těchto dodávek na exportní trhy je ADCOP potrubí SAE do Fujairah a saúdské potrubí East–West do Yanbu. 

„Tyto dodávky se fyzicky pohybují k 13. březnu, ale proudí infrastrukturou, která již byla předmětem útoků. Jako příklad je Fujairah, kde nadále přetrvávají omezení v nakládací kapacitě a dostupnosti tankerů,“ uvedla agentura. 

Nedostatek ropných tříd a problémy s náhradami

Výpadek v Saúdské Arábii výrazně ovlivňuje jak objemy, tak ropné třídy.

Arab Heavy a Arab Medium, které představují většinu ztráty 2,2 milionu bpd, jsou klíčové pro složité asijské rafinerie. 

Zatímco Arab Light a Arab Extra Light jsou stále nabízeny prostřednictvím spotových tendrů z Yanbu, Arab Medium je v současnosti nedostupný.

Rafinérie, které nemohou snadno nahradit lehčí třídy bez penalizací konfigurace, jsou nyní nuceny soupeřit o alternativy těžké ropy z vzdálených zdrojů v Americe a západní Africe, uvádí Rystad. 

To přináší významné nové výzvy, včetně zvýšených nákladů na dopravu, delších dodacích lhůt a nejistoty ohledně surovin, což dále zatěžuje již napjatý trh. 

Dále, pokud by trh kvůli pokračujícím útokům na íránskou infrastrukturu přišel o íránskou ropu, nejvhodnější náhrady — Arab Heavy a Arab Medium — by byly nedostupné, uvedla agentura.

„Potenciálním vítězem by zde mohla být Rusko, které by mohlo dodat některé dodatečné barely, protože silnější vrtná činnost by mohla zvýšit dodávky Urals o přibližně 200 000 až 300 000 bpd, ale i to by pokrylo jen zlomek případné ztráty íránské ropy,“ řekl Saraswat. 

Současná analýza ukázala, že v krátkodobém horizontu nejsou dostupné žádné životaschopné náhrady pro Arab Heavy a Arab Medium.

Tento nedostatek alternativ vyvolá historickou krizi dodávek, pokud konflikt nebude vyřešen v příštích několika týdnech.

„Pokud se krize někdy skončí, obnovení provozu na předkonfliktní úrovně potrvá měsíce, přičemž otázky integrity infrastruktury a přeuspořádání geopolitického řádu zůstanou na pořadu dne,“ dodal Saraswat.