Evropské akcie klesají, Trumpova hrozba vyvolává obavy o ropu a inflaci

Evropské akcie v pondělí silně oslabily, když pan-evropský index STOXX 600 klesl o 2.31 %, poté co investoři reagovali na eskalující napětí mezi Spojenými státy a Íránem, které vstupuje do čtvrtého týdne.

Poslední propad nechává index zhruba 10 % pod nedávným závěrem na maximu, což ho v případě přetrvávajících ztrát během seance nasměruje do oblasti technické korekce.

Výprodej následoval po prudkém poklesu na asijských trzích dříve během dne, když se prohloubily obavy z možných ekonomických dopadů narušení dodávek ze Středního východu, zejména v oblasti Hormuzského průlivu, klíčové globální trasy pro přepravu energií.

Proč Trumpova hrozba otřásá důvěrou investorů

O víkendu Donald Trump varoval, že by Spojené státy mohly „zničit" íránskou energetickou infrastrukturu, pokud Hormuzský průliv nebude zcela znovu otevřen do 48 hodin.

Írán odpověděl vlastní eskalací, pohrozil zacílením na energetickou infrastrukturu a varoval, že subjekty financující americkou armádu by mohly být považovány za legitimní cíle.

Rečnická eskalace zvýšila obavy z dlouhodobého narušení globálních dodávek energií, pohánějící růst cen ropy a znovu rozdmýchávající inflační obavy v hlavních ekonomikách.

„Až do včerejška byli investoři zneklidněni děním, ale doufali, že americký prezident nakonec ustoupí," řekl Russ Mould, investment director ve společnosti AJ Bell.

„Trump, který Íránu dal 48 hodin na otevření Hormuzu, jinak by USA zničily jeho elektrárny, je naprostý obrat oproti prezidentovým poznámkám z minulého pátku, které naznačovaly ukončení vojenských operací na Středním východě.

„Nyní se pozornost přesouvá k vážnějšímu scénáři, kde by jakékoli zničení klíčové infrastruktury na Středním východě mohlo způsobit rozsáhlé narušení dodávek energií a potravin a výrazný dopad na ekonomický růst s dlouhodobějšími následky,“ dodal Mould.

Investoři nyní podle tržních dat začleňují do cen alespoň dvě zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů od Evropské centrální banky letos, což je výrazný obrat oproti dřívějším očekáváním, že sazby zůstanou beze změny.

Ztráty v sektorech vedou aerolinky a těžaři

Ztráty zasáhly široké spektrum sektorů, přičemž akcie v oblasti letectví a obrany patřily mezi nejhorší výkony, klesly o 2.5 %.

Aerolinky se dostaly pod tlak poté, co ceny leteckého paliva vystřelily vzhůru, což zvýšilo obavy o ziskovost.

Ve Spojených státech United Airlines uvedly, že v nadcházejících čtvrtletích zruší nevýnosné lety v očekávání trvale vysokých nákladů na palivo.

Těžební akcie také oslabily, sektor klesl o 2.5 % poté, co zlevnily zlato, stříbro a měď.

Společnosti jako Endeavour Mining a Hochschild Mining odepsaly více než 4 %.

Britské trhy prohlubují ztráty kvůli šoku v energetice

V Británii FTSE 100 klesl o 2.35 %, dosáhl svého nejnižšího bodu od poloviny prosince, zatímco více domácímu trhu orientovaný index FTSE 250 ztratil 3 %.

Pokles přišel poté, co rostoucí ceny ropy zvedly inflační očekávání a zároveň narostly náklady vládního zadlužení – výnos 10letých britských vládních dluhopisů (gilt) vystoupal nad 5 % poprvé od globální finanční krize.

Richard Hunter, šéf trhů ve společnosti Interactive Investor, uvedl, že nálada investorů se rychle zhoršuje.

„Ten potok hrozí přerůst v příval, protože je stále zřejmější, že krátký konflikt, který investoři započítávali do cen, zůstává zcela iluzorní,“ řekl.

Hunter doplnil, že investorům docházejí úkryty před špatnými zprávami – akcie vzdávají výrazné zisky z počátku roku, výnosy prudce stoupají a dokonce i zlato utrpělo pokles o 7 % vzhledem k jeho inverznímu vztahu k dolaru.

„Síla dolaru má negativní dopady pro dluh denominovaný v této měně – což je obzvlášť důležité pro mnohé asijské země – zatímco nárůst ceny ropy není jen inflační, ale hrozí zadusit investice podniků a spotřebitelskou důvěru,“ dodal.

Politická rizika přidávají k volatilitě trhu

Růst cen energií zkomplikoval výhled pro tvůrce politik, zejména v Británii.

Susannah Streeter, hlavní investiční stratég ve společnosti Wealth Club, řekla, že vláda čelí obtížným kompromisům s rostoucími náklady na půjčování.

„Vláda je v těžké pozici: její platby úroků z dluhu jsou již zatěžující, což omezuje fiskální prostor, který by mohl být nasazen k pomoci domácnostem a firmám vyrovnat se s potenciálně drtivými účty,“ uvedla.

Přidala, že pokud tlaky přetrvají, může být nutné přehodnotit priority výdajů nebo zvýšit daně.

Mezi jednotlivými akciemi Spire Healthcare propadla o 20 % poté, co oznámila konec jednání o převzetí s private equity firmami Bridgepoint a Triton.