Akcie Lloyds vytvářejí diamantový obrat a medvědí divergenci — co dál?

Cena akcií Lloyds se v posledních týdnech pohybuje do strany a kotví poblíž svého letošního maxima. Akcie se v pondělí obchodovaly za 114.70p, jen o pár pencí pod letošním maximem 118p. Jsou stále o 16.75% výše než na začátku roku a za posledních pět let vzrostly o 153%. Akcie mají aktuálně dividendový výnos 3.48%, mírně nad průměrem FTSE 100 3%.

Podnikání Lloyds Banku se letos daří

Akcie Lloyds Banku letos překonaly index FTSE 100, obdobně jako akcie dalších evropských bank. Tento nárůst souvisí s tím, že úrokové sazby zůstaly letos na zvýšené úrovni.

Nejnovější výsledky za druhé čtvrtletí ukázaly, že jeho příjmy v minulém čtvrtletí nadále rostly. Počet retailových zákazníků přesáhl 28 milionů a obchodních vztahů dosáhl 1 milionu. Jeho mobilní aplikace se stala největší digitální bankou ve Spojeném království, přičemž náklady na provoz klesly v posledních letech o více než £2 billion.

Výsledky ukázaly, že čistý úrokový výnos vzrostl v první polovině roku o 9% na £7.27 billion. Ve druhém čtvrtletí vzrostl o 4% na £3.7 billion.

Čistý zisk vzrostl na £9.74 billion v první polovině roku a na £4.9 billion ve druhém čtvrtletí. V důsledku toho vykázal statutární zisk po zdanění v tomto období přes £3.12 billion. Také náklady na opravné položky klesly, a to i přesto, že britská ekonomika zůstává ve stagflaci, charakterizované vyšší inflací a pomalým hospodářským růstem.

Lloyds Bank si také vedla dobře navzdory přetrvávajícím problémům na trhu s bydlením, kde ceny klesly. To je důležité, protože společnost je největším poskytovatelem hypoték ve Spojeném království. Je také jedním z největších realitních investorů ve Velké Británii prostřednictvím značky Cintra Living.

Analytici mají na společnost optimistický výhled. Průměrný odhad počítá s tím, že její tržby ve třetím čtvrtletí vrostou letos o 11.9% na £5.6 billion. Za celý rok se očekává nárůst tržeb o 10.4% na £21.8 billion, následovaný £23 billion v příštím roce.

Tento růst může pomoci ospravedlnit jeho ocenění. Data ukazují, že společnost se obchoduje s forwardovým poměrem cena/zisk (forward P/E) 11.5, mírně nad mediánem bankovního sektoru 10. Poměr cena/kniha (P/B) 1.5 je rovněž lehce nad sektorem.

Technická analýza ceny akcií Lloyds

Graf akcií LLOY | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že akcie LLOY se v posledních dnech stáhly z letošního maxima 118p na současných 114.70. Nyní vytvořily formaci diamantového obratu, běžný medvědí signál obratu v technické analýze.

Akcie také vytvořily medvědí obrácenou formaci, přičemž indikátor Relative Strength Index (RSI) se chystá překročit neutrální úroveň 50 směrem dolů. Proto pravděpodobně dojde k poklesu a případnému opětovnému testu klíčové podpory na 100p.