Jensen Huang: Astra od OpenAI znamená příchod AGI — 3 akcie ke sledování

Generální ředitel Nvidie Jensen Huang říká, že Astra od OpenAI značí příchod obecné umělé inteligence (AGI), ale pro investory je hlavní poselství v oblasti hardwaru.

Huang uvedl, že Astra byla trénována na více než 100 000 systémech Nvidia Grace Blackwell a že dalších 400 000 GPU bude uvedeno do provozu.

Zda Astra skutečně splňuje kritéria AGI, zůstává předmětem sporu; výzkumník Gary Marcus tvrdí, že Astra nedosahuje běžných referenčních měřítek.

Investiční závěr je jasný. Pokud budou pokročilé systémy AI vykonávat ekonomicky užitečnější práci, infrastruktura potřebná k jejich tréninku a provozu se může dál rozšiřovat.

Akcie Nvidie zůstávají nejjasnějším vítězem v oblasti výpočetního výkonu

Nvidia je nejpřímějším příjemcem výhod, protože Astra ukazuje, do jaké míry pokročilá AI stále závisí na jejím hardwaru.

Společnost vykázala tržby ve fiskálním druhém čtvrtletí ve výši $96.2 billion, meziročně o 106 %, zatímco tržby Data Center dosáhly $89 billion, meziročně o 117 %. Nvidia uvedla výhled na tržby $108 billion v aktuálním čtvrtletí.

Analytik TD Cowen Joshua Buchalter po zveřejnění výsledků označil akcie podle MarketWatch za „výrazně podhodnocené“.

Tvrdí, že poptávka zákazníků by při odstranění omezení dodávek mohla podpořit tržby až k přibližně dvojnásobku současných úrovní.

Tento kontext činí Astru relevantní nad rámec pouhého spuštění dalšího modelu.

OpenAI ukázala, že trénink jejího nejnovějšího systému vyžadoval nasazení více než 100 000 systémů Nvidia Grace Blackwell, zatímco Huangovy poznámky naznačují plánované další rozšíření.

Generace Vera Rubin od Nvidie vstupuje do výroby a rozšiřuje plán rozvoje hardwaru nad rámec Blackwellu.

Akcie Broadcomu představují perspektivu zakázkového křemíku

Další výstavba AI nebude běžet pouze na GPU od Nvidie.

Hyperscaleři a AI laboratoře vyvíjejí zakázkové akcelerátory ke snížení nákladů na inference a k optimalizaci specifických pracovních zátěží. Broadcom se stal jedním ze ziskajících hráčů tohoto posunu.

Jeho tržby za AI polovodiče ve třetím čtvrtletí vyskočily o 221 % na $16.7 billion, přičemž vedení očekává ve čtvrtém čtvrtletí $21.7 billion.

Broadcom také spolupracuje s OpenAI na Jalapeño, svém prvním zakázkovém procesoru pro inteligenci, a na budoucích generacích.

Analytik Macquarie Arthur Lai po výsledcích zvýšil doporučení Broadcomu na Outperform a navýšil cílovou cenu na $490.

Lai věří, že Broadcom „dominuje rychle rostoucímu trhu AI ASIC“, podpořenému jeho výhodami v zakázkovém křemíku a konektivitě.

Očekává se, že OpenAI se stane druhým největším XPU zákazníkem Broadcomu ve fiskálním roce 2028, kdy vedení vidí nasazení více než pěti gigawattů akcelerátorů OpenAI.

To dělá z Broadcomu další způsob, jak vsadit na Astru: chytřejší modely mohou zvýšit poptávku po specializovaném výpočetním výkonu a po sítích spojujících AI clustery.

Oracle dodává kapacitu, která stojí za modely

Oracle posouvá tézi za čipy směrem ke kapacitě datových center.

Společnost je hlavním cloudovým partnerem OpenAI a její akcie rostly po vydání Astry před zveřejněním výsledků 10. září.

Analytik Bank of America Tal Liani ponechal doporučení Buy a cílovou cenu $240. TipRanks uvedl, že BofA očekává meziroční nárůst příjmů z infrastruktury jako služby o 116 %, jak se uvede do provozu jeden gigawatt nové kapacity datových center.

Objednávky Oracle v hodnotě $638 billion dávají společnosti dobrou viditelnost, ale příležitost je nákladná. BofA očekává přibližně $92.5 billion kapitálových výdajů ve fiskálním roce, což by mohlo vyvíjet tlak na volný peněžní tok.

To z Oracle činí nejrizikovější z trojice. Poptávka po AI může přinést mimořádný růst cloudu, ale Oracle musí financovat fyzickou infrastrukturu dříve, než přijde většina těchto tržeb.