KOSPI stoupá o 3 % díky návratu optimismu v oblasti AI, Goldman cílí na 12 000

Jihokorejský index KOSPI v pondělí vzrostl zhruba o 3 % a vedl zisky v celé Asii, když investoři znovu naskočili do akcií polovodičových společností v očekávání obnovené poptávky po umělé inteligenci.

Index otevřel o 3,34 % výše na 6 910,78 a do pozdního dopoledne v Soulu byl na +2,97 % na 6 886,09.

Samsung Electronics vzrostl o 4,91 % a SK Hynix vyskočil o 8,4 %, zatímco zahraniční a institucionální investoři se vrátili a figurovali jako čistě kupující.

Rally přišla navzdory silnějším údajům o zaměstnanosti v USA, rostoucím cenám ropy a přetrvávajícím očekáváním, že Federální rezervní systém (Fed) by mohl tento měsíc sazby stále zvýšit.

Polovodičové akcie vrátily KOSPI do čela

Oživení KOSPI bylo převážně taženo technologickým sektorem. Index PHLX Semiconductor v pátek vzrostl o 3,38 % poté, co OpenAI představil GPT-6 Astra, což pomohlo oživit očekávání další vlny poptávky po paměťových čipech související s AI.

Tento impuls se přenesl i do Soulu, kde SK Square přidalo 5,67 % a Hanmi Semiconductor získala 5,43 %.

Seoul Economic Daily uvedl, že zahraniční a institucionální investoři společně koupili na začátku seance přibližně 768,4 miliardy wonů akcií, zatímco drobní investoři prodali asi 812,2 miliardy wonů. Nákupy se soustředily na velké výrobce čipů.

Býčí scénář dále posiluje i výhled nabídky.

KB Securities podle Seoul Economic Daily očekává, že zásoby pamětí u Samsungu a SK Hynix zůstanou napjaté a předpokládá, že příští rok poptávka po DRAM a NAND překročí nabídku o více než 10 procentních bodů.

Mirae Asset zvýšil cílovou cenu pro Samsung na 400 000 wonů a pro SK Hynix na 3,1 milionu wonů.

Goldmanův cíl 12 000 zvyšuje sázky

Rally rovněž znovu přitáhla pozornost k jednomu z nejodvážnějších doporučení Wall Streetu ohledně jihokorejských akcií.

Strateg pro akcie v asijsko-pacifickém regionu Goldman Sachs, Timothy Moe, setrvává u 12měsíčního cíle KOSPI na 12 000 bodech, což implikuje téměř 80% nárůst z aktuálních úrovní.

Moe tvrdí, že investoři podceňují, jak dlouho může cyklus pamětí poháněný AI trvat a jak velkou ziskovou páku to vytvoří pro korejské výrobce čipů.

Goldman předpokládá, že index se obchoduje přibližně za 5,3násobek očekávaného zisku, což je výrazně pod valuací zabudovanou v jeho cíli.

V celé Asii japonský Nikkei přidal 2,2 %, čínské blue chips přidaly 0,2 % a MSCI index pro Asii a Pacifik mimo Japonsko vzrostl o 1,1 %.

Evropské futures byly slabší; kontrakty na EURO STOXX 50, DAX a FTSE byly všechny zhruba o 0,1 % níže, zatímco futures na S&P 500 a Nasdaq byly během amerického svátku nepatrně nižší.

Rizika ropy a sazeb stále omezují prostor pro růst

Makroekonomické pozadí zůstává méně příznivé.

Brent vzrostl přibližně o 0,7 % směrem k 97 USD za barel a WTI přidala zhruba 0,8 % nad 92 USD po nových útocích mezi USA a Íránem v okolí Hormuzského průlivu.

Analytici ANZ řekli The Wall Street Journal, že poslední eskalace snižuje šance na rychlou normalizaci toků ropy ze Středního východu.

Vyšší ceny energií zvyšují obavy z inflace před páteční zprávou o CPI v USA.

Výnos 10letých státních dluhopisů Treasury zůstal blízko 4,78 %, přičemž trhy přisuzovaly přibližně 58% pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedu v září.