Nikkei 225: hlavní katalyzátory, které pohnou japonskými akciemi tento týden

Index Nikkei 225 v pondělí vzrostl, podpořen pokračujícím oživením technologických akcií. Přidal 1.65%, dosáhl maxima 66.130, nejvyšší úrovně od August 28, a je téměř o 10% nad svým nejnižším bodem v červenci tohoto roku. Tento článek přináší přehled hlavních katalyzátorů, které tento týden budou index ovlivňovat.

Index Nikkei 225 bude reagovat na návrat technologických akcií

Probíhající oživení indexu Nikkei 225 je táhnuto technologickými společnostmi, protože investoři dostávají více informací o nadcházejícím IPO společnosti Anthropic. Akcie SoftBanku vyskočily o 8.26%, zatímco Kioxia Holdings vzrostla o 7.60%. Tokyo Electron a Advantest posílily téměř o 5% každý.

Tyto tituly reagují na pokračující odraz technologických akcií. Podrobnější pohled ukazuje, že většina paměťových akcií, včetně známých jmen jako Micron, SanDisk, Samsung a SK Hynix, se od svých červnových minim odrazila o dvojciferná procenta.

Rostou také proto, že obchodníci čekají na nadcházející IPO Anthropic, které jej ohodnotí na $2 trillion. Poté by mělo následovat OpenAI, do které SoftBank investoval. Tato IPO pravděpodobně zvýší poptávku po technologických společnostech.

Akcie rovněž posilují, protože investoři předpokládají, že odvětví AI má ještě prostor pro růst. To se ukázalo během nedávné výsledkové sezóny, kdy většina společností publikovala silná čísla a zlepšila své výhledy.

Klíčová japonská makrodata

Index Nikkei 225 bude také reagovat na některá významná makrodata z Japonska. Tato čísla začnou vycházet v úterý, kdy statistický úřad zveřejní údaje o HDP. 

Ekonomové očekávají, že data ukážou, že ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla o 0.3% QoQ a o 1.1% YoY. Tento růst je tažen externí poptávkou, protože boom v technologickém sektoru pokračuje. Kapitálové výdaje by měly v průběhu čtvrtletí klesnout o 1.2%. 

Japonsko také zveřejní nejnovější údaje o indexu producentních cen (PPI) v pátek. Tato čísla jsou důležitá, protože pomohou Bank of Japan (BoJ) při rozhodování o úrokových sazbách příští týden.

Ekonomové očekávají, že banka zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, čímž se zúží rozdíl mezi Fedem a Bank of Japan. Takový krok pomůže omezit roli japonského jenu jako financující měny pro carry trade.

Data o inflaci v USA

V souladu s předchozím bodem bude index Nikkei 225 reagovat na nadcházející americkou zprávu o inflaci, která vyjde ve čtvrtek a pátek. Očekává se, že PPI a CPI ukážou, že inflace v USA zůstala nad cílem 2%, protože ceny benzínu a nafty nadále rostly. 

Vyšší než očekávaná zpráva o inflaci by naznačila další zpřísňování politiky Fedu; šance, že banka zvýší sazby v září, rostly na Polymarket a Kalshi. Tyto šance stouply poté, co USA zveřejnily silnou zprávu o počtu pracovních míst mimo zemědělství (nonfarm payrolls, NFP).

Trump pohrozil, že „zastaví obchodování“ se všemi zeměmi, s nimiž má USA deficit, pokud Fed nesníží sazby. Japonsko má s USA velký obchodní přebytek, což znamená, že by se mohlo stát cílem.

Kromě toho bude index Nikkei 225 reagovat na dění na dluhopisovém trhu, kde výnosy v posledních několika měsících pokračovaly v růstu. Růst výnosů dluhopisů ovlivňuje akciový trh, protože někteří investoři mají tendenci přesouvat se k dluhopisům s vyšším výnosem.