Evropské akcie klesají, Trumpova hrozba zvyšuje obavy z ropy a inflace

Evropské akcie v pondělí prudce klesly, panevropský index STOXX 600 ztratil 2,31 %, když investoři reagovali na eskalující napětí mezi Spojenými státy a Íránem, které nyní vstupuje do čtvrtého týdne.

Nedávný pokles zanechává index přibližně 10 % pod jeho nedávným uzavíracím maximem, což jej při setrvání ztrát během seance posouvá na cestu k technické korekci.

Výprodej následoval strmý propad na asijských trzích dříve během dne, protože obavy z možných ekonomických dopadů narůstaly kvůli narušením na Středním východě, zejména v oblasti Hormuzského průlivu, klíčové globální trasy pro přepravu energie.

Proč Trumpova hrozba otřásá náladou investorů

O víkendu Donald Trump varoval, že Spojené státy by mohly „zničit“ íránskou energetickou infrastrukturu, pokud by Hormuzský průliv nebyl plně znovuotevřen do 48 hodin.

Írán odpověděl vlastní eskalací, pohrozil, že bude cílit na energetickou infrastrukturu, a varoval, že subjekty financující americkou armádu mohou být považovány za legitimní cíle.

Tato rétorika zvýšila obavy z dlouhodobých přerušení globálních dodávek energie, vyvolala prudký růst cen ropy a znovu nastartovala obavy z inflace v předních ekonomikách.

„Až do včerejška byli investoři rozrušeni těmito událostmi, ale doufali, že se prezident USA nakonec stáhne,“ řekl Russ Mould, ředitel investic v AJ Bell.

„To, že Trump řekl Íránu, že má 48 hodin na otevření Hormuzu, jinak USA zničí jeho elektrárny, je naprostý obrat oproti prezidentovým poznámkám z minulého pátku, které naznačovaly ukončování vojenských operací na Blízkém východě.

Nyní se pozornost přesouvá k vážnějšímu scénáři, kdy jakékoli zničení životně důležité infrastruktury na Středním východě by mohlo způsobit rozsáhlé narušení dodávek energie a potravin a znamenat výrazný úder hospodářskému růstu s dlouhodobějšími důsledky,“ dodal Mould.

Podle tržních dat nyní investoři započítávají nejméně dvě zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů od Evropské centrální banky v tomto roce, což je prudký obrat oproti dřívějším očekáváním absence zvýšení sazeb.

Ztráty vedou letecké společnosti a těžaři

Ztráty zasáhly široké spektrum sektorů; akcie v oblasti letectví a obrany patřily mezi nejhorší, klesly o 2,5 %.

Akcie leteckých společností se dostaly pod tlak, protože ceny leteckého paliva prudce vzrostly, což vyvolalo obavy o ziskovost.

Ve Spojených státech oznámila společnost United Airlines, že v očekávání dlouhodobě vysokých nákladů na palivo v nadcházejících čtvrtletích zruší neziskové lety.

Akcie těžebních společností také klesly; sektor odepsal 2,5 %, protože poklesly ceny zlata, stříbra a mědi.

Společnosti jako Endeavour Mining a Hochschild Mining klesly více než o 4 %.

Britské trhy prohlubují ztráty v důsledku energetického šoku

V Británii FTSE 100 klesl o 2,35 %, dosáhl nejnižší úrovně od poloviny prosince, zatímco více domácím trhům orientovaný FTSE 250 odepsal 3 %.

Pokles přišel, když rostoucí ceny ropy zvyšovaly inflační očekávání, zatímco vládní náklady na půjčování prudce vzrostly a výnos 10letého britského vládního dluhopisu (gilt) vystoupal nad 5 % poprvé od globální finanční krize.

Richard Hunter, šéf trhů ve společnosti Interactive Investor, uvedl, že nálada investorů se rychle zhoršuje.

„Tento pomalý odliv hrozí přerůst v příval, protože je stále zřetelnější, že krátký konflikt, který investoři započítávali, zůstává zcela mimo realitu,“ řekl.

Hunter dodal, že investorům docházejí úkryty: akcie přicházejí o silné počáteční roční zisky, výnosy prudce rostou a dokonce i zlato utrpělo pokles o 7 % vzhledem ke svému inverznímu vztahu k dolaru.

„Síla dolaru má skutečně negativní dopady na dluh denominovaný v této měně – což je obzvlášť citlivé pro mnohé asijské země – zatímco skoková cena ropy je nejen inflační, ale hrozí udusit podnikové investice a spotřebitelskou důvěru,“ dodal.

Obavy z politiky přispívají k volatilitě trhu

Růst cen energie ztížil výhled pro tvůrce politik, zejména v Británii.

Susannah Streeter, hlavní investiční stratég ve Wealth Clubu, uvedla, že vláda čelí obtížným kompromisům, protože rostoucí náklady na půjčování zhoršují situaci.

„Vláda je v těžké situaci: splátky úroků z dluhů jsou již zatěžující, což omezuje fiskální prostor, který lze využít k pomoci domácnostem a firmám vyrovnat se s potenciálně drtivými účty,“ řekla.

Dodala, že pokud tlak přetrvá, bude možná nutné přehodnotit priority výdajů nebo zvýšit daně.

Mezi jednotlivými akciemi akcie Spire Healthcare klesly o 20 % poté, co společnost oznámila konec jednání o převzetí s private equity firmami Bridgepoint a Triton.