Cena akcií SMCI se zhroutila: je to klasická hodnotová past?

Cena akcií Super Micro Computer byla tento měsíc pod tlakem, trend, který pokračoval i minulý týden poté, co společnost utrpěla vážné reputační riziko.

Akcie SMCI se ve čtvrtek obchodovaly na $24, blízko svého nejnižšího bodu od listopadu loňského roku.

Klesla o 65% od svého maxima v červenci loňského roku.

Podnikání Super Micro Computer čelí významnému reputačnímu riziku 

Cena akcií SMCI prudce poklesla poté, co byli zaměstnanci společnosti, včetně jejího zakladatele a dalších pracovníků, obviněni z pašování čipů NVIDIA do Číny prostřednictvím jihovýchodního asijského zprostředkovatele.

Kromě zakladatele se žaloba týká také Charlese Lianga, generálního ředitele, a Davida Weiganda. V žalobě stojí:

„Chování těchto osob, jak je uvedeno v obžalobě, je v rozporu s politikami společnosti a kontrolami dodržování předpisů, včetně snah obejít příslušné zákony a nařízení o vývozu.“

V důsledku toho ji akcionáři zažalovali kvůli obviněním z podvodu s cennými papíry, když tvrdí, že společnost nezveřejnila své tržby v Číně. 

Nová žaloba a obvinění znamenají, že společnost utrpěla významné reputační riziko, které může ovlivnit její tržby a ziskovost.

READ MORE: Jeden jednoduchý důvod, proč se dnes 'vyhnout' nákupu po propadu akcií SMCI

Akcie SMCI jsou levné navzdory růstu tržeb 

Nejnovější výsledky ukázaly, že byznys společnosti ve druhém čtvrtletí pokračoval v dobrých výsledcích.

Její tržby prudce vzrostly o 153% QoQ a 123% YoY, díky čemuž patří mezi nejrychleji rostoucí společnosti v USA.

Růst tržeb se shodoval s probíhajícím boomem v oblasti umělé inteligence.

Analytici z Wall Street se domnívají, že společnost má v nadcházejících měsících další prostor pro růst.

Průměrný odhad mezi analytiky je, že její tržby za třetí čtvrtletí budou $12.4 billion, tedy meziročně o 170% více.

Očekává se, že zisk na akcii (EPS) bude 62 cents, dvojnásobek 31 cents ze stejného období před rokem.

Navíc analytici věří, že její roční tržby budou $41.4 billion, což je meziročně o 88% více.

Očekává se, že její tržby příští rok překročí $50 billion.

Valuační ukazatele ukazují, že společnost má forward price-to-earnings ratio 9.8, což je mnohem méně než medián sektoru 21.50.

Tento násobek je také výrazně nižší než pětiletý průměr 16.70.

Společnost je rovněž výhodná z hlediska metriky rule-of-40.

Její očekávaný růst tržeb je 35%, zatímco zisková marže je přibližně 5%, což dává ukazatel 40.

Nižší valuace je z velké části způsobena pokračujícími problémy, včetně reputačních potíží.

Také je odvětví serverů vysoce konkurenční, přičemž společnosti jako Dell a HP Enterprise získávají podíl na trhu.

Technická analýza ceny akcií SMCI 

Graf akcií Super Micro Computer | Zdroj: TradingView 

Třídenní graf ukazuje, že cena akcií SMCI se v uplynulých letech propadla z rekordního maxima $122 v březnu 2024 na současných $24.

Nedávno klesla pod důležitou podpůrnou úroveň $28.15, svou nejnižší hodnotu z 12. ledna.

Akcie klesla pod 50-day a 100-day Exponential Moving Averages (EMA), což je signál, že medvědi mají nadvládu. Zůstává pod indikátorem Supertrend.

Akcie Supermicro také prorazila dolní stranu vzestupného klínu, což je běžný medvědí signál obratu v technické analýze.

Proto akcie pravděpodobně zažije silný medvědí průlom, potenciálně směrem k další klíčové podpůrné úrovni $16.8, své nejnižší hodnotě z 13. listopadu.

Pád pod tuto úroveň by naznačil další prostor pro pokles, potenciálně k psychologické úrovni $15.