Proč cena akcií MSTR brzy může klesnout pod 100 USD

Akcie MSTR zůstaly stabilní v posledních dvou měsících, v souvislosti s probíhajícím vývojem ceny Bitcoinu.

Strategy se ve středu obchodovala za 139 USD, mírně nad dosavadním ročním minimem 105 USD.

Cena Bitcoinu vytvořila velký medvědí vzor vlajky 

Hlavním důvodem, proč by cena akcií MSTR mohla v blízké době pokračovat v poklesu, je, že technické ukazatele Bitcoinu jsou silně medvědí.

Třídenní graf ukazuje, že Bitcoin v posledních měsících klesl z maxima 126 300 USD v říjnu loňského roku na současných 70 516 USD.

Dne 24. února se vytvořil medvědí kříž, když došlo k medvědímu průsečíku 50denních a 200denních exponenciálních klouzavých průměrů (EMA).

Cena Bitcoinu zůstává pod indikátorem Supertrend, což značí pokračování sestupného trendu. 

Nejdůležitější je, že Bitcoin vytvořil medvědí vzor vlajky, který se skládá z vertikální čáry a vzestupného kanálu. Nyní se nachází ve fázi vzestupného kanálu.

Pohled na tento graf ukazuje, že mince před několika měsíci vytvořila podobný vzor. Mezi 21. listopadem a 16. lednem vytvořil vzestupný kanál.

Proto má mince vysokou pravděpodobnost silného medvědího proražení, potenciálně až na dosavadní roční minimum 60 000 USD.

Pokles pod tuto úroveň by nasvědčoval dalšímu prostoru k poklesu, potenciálně k psychologické úrovni 50 000 USD.

Graf ceny Bitcoinu | Zdroj: TradingView 

Pokles ceny BTC ovlivní akcie MSTR 

Pokles ceny Bitcoinu bude mít zásadní dopad na Strategy, největšího hráče v oblasti treasury.

Společnost nyní drží 762,099 mincí, které mají v současnosti hodnotu přes 53 miliard USD, a vedení se zavázalo v nákupech pokračovat.

Pokles Bitcoinu na 50 000 USD by hodnotu jejích držeb snížil na více než 38 miliard USD.

Při tržní kapitalizaci 46 miliard USD má společnost multiplikátor market net asset value (mNAV) 0.86 a enterprise value 1.7.

Nižší multiplikátor mNAV znamená, že prémium, které společnost měla před několika měsíci, již neexistuje.

Společnost navíc nadále ředí akcionáře tím, že k realizaci obchodů s Bitcoinem používá své akcie.

V důsledku toho počet vydaných akcií vzrostl na více než 345 milionů, z 75 milionů před několika lety. 

Ředění bude pokračovat poté, co Michael Saylor oznámil plány zvýšit program at-the-money (ATM) o 42 miliard USD.

Zvýší ATM MSTR o 21 miliard USD a STRC o stejnou částku.

To znamená, že akcionáři budou v příštích letech čelit dalšímu výraznému ředění.

Obchodní model Strategy se liší od Tom Leeova BitMine, protože má otevřený (neomezený) přístup k nákupům Bitcoinu.

BitMine si vytyčila cíl koupit 6 milionů mincí Ethereum, zatímco Strategy plánuje v nákupech pokračovat do nekonečna, což znamená, že ředění bude dlouhodobé.

Technická analýza ceny akcií MSTR 

Denní graf ukazuje, že i cena akcií MSTR vykazuje silně medvědí technické indikátory.

Stejně jako Bitcoin se drží pod indikátorem Supertrend a pod 50denními a 200denními exponenciálními klouzavými průměry (EMA).

Graf akcií MSTR  | Zdroj: TradingView 

Akcie proto pravděpodobně budou i nadále klesat, potenciálně k dosavadnímu ročnímu minimu 105 USD.

Pokles pod tuto úroveň by naznačil další prostor k poklesu, potenciálně k psychologické úrovni 100 USD.