Akcie Southwest zaostávají za konkurenty poté, co se strategická změna vymstila

Cena akcií Southwest Airlines prudce klesla více než u amerických konkurentů během probíhající války v Íránu poté, co se loni učiněné klíčové strategické rozhodnutí vymstilo.

LUV v posledních 30 dnech klesl o 25,3 %, zatímco Delta, United Airlines a American Airlines poklesly o 2 %, 17 % a 21 %.

Akcie LUV oproti United Airlines, Delta a American Airlines

Cena akcií Southwest klesá poté, co se strategie zajišťování vymstila

Cena akcií LUV byla letos zasažena tvrději než u jiných leteckých společností kvůli rozhodnutí managementu přijatému v polovině loňského roku v rámci provádění plánované restrukturalizace.

Management se rozhodl zrušit strategii zajišťování paliva s odůvodněním vysokých nákladů a toho, že v posledních letech nebyla přínosná. 

Zajišťování funguje jako pojistka proti neočekávaným výkyvům cen paliva.

Ve většině případů tato ochrana nastavuje strop na náklady na palivo, což je krok, který často izoluje společnosti před tržní volatilitou.

Společnost v předchozím finančním roce utratila více než $174 milionů, což je o 30 % více než o rok dříve. Management tehdy uvedl:

„Ukončení našeho programu zajišťování paliva je dalším krokem na cestě transformace našeho podnikání. Tato změna povede k významným úsporám na pojistném za zajištění, když půjdeme dále.“

Proto společnost čelí mnoha výzvám ve srovnání s jinými americkými aerolinkami, které své zajišťovací strategie ukončily před více než deseti lety. 

Data ukazují, že ceny leteckého paliva výrazně vzrostly během probíhající války v Íránu.

Podle IATA se průměrná cena leteckého paliva v posledních 30 dnech zvýšila o 105 %.

V Severní Americe, kde Southwest vykonává většinu svého byznysu, vzrostla ve stejném období o 81 %.

V důsledku toho byla společnost nucena zvyšovat ceny a v některých případech zavést příplatky za palivo, aby čelila prudkému zdražení paliva.

Na pozitivní straně může současný ropný šok přimět více amerických zákazníků přejít k Southwest, jehož ceny letenek jsou často nižší než u konkurentů jako Delta, United a American.

Nejnovější výsledky ukázaly, že Southwest vygeneroval ve čtvrtém čtvrtletí tržby přes $7,4 miliardy, čímž se jeho roční obrat dostal nad $28,1 miliardy.

Čistý zisk vzrostl na $323 milionů a $441 milionů, v uvedeném pořadí.

Společnost také i nadále vracela hotovost svým investorům. Akcionářům prostřednictvím zpětných odkupů a dividend vrátila $2,9 miliardy.

Před probíhající válkou analytici očekávali, že výnosy a zisk společnosti budou v následujících týdnech nadále růst.

Průměrný odhad počítá, že její tržby tento kvartál vzrostou o 12 % na více než $7,21 miliardy, zatímco roční číslo bude $31,6 miliardy, což představuje 13% meziroční nárůst.

Technická analýza akcie LUV 

Graf akcie Southwest | Zdroj: TradingView 

Týdenní graf ukazuje, že cena akcie LUV dosáhla dna na $20,7 dne 30. října 2023 a následně se na začátku tohoto roku odrazila k maximu $54.

Utrpěla prudké obrácení trendu a klesá už sedm po sobě jdoucích týdnů, protože investoři se soustředí na rostoucí ceny leteckého paliva.

Propadla pod 50% hladinu Fibonacciho retracementu na $37,8.

Akcie se propadla pod všechny klouzavé průměry a pod hlavní pivotní bod S&R nástroje Murrey Math Lines.

Taktéž klesla pod 50týdenní exponenciální klouzavý průměr (EMA).

Proto akcie s vysokou pravděpodobností budou v krátkodobém horizontu nadále klesat, možná až k 61,8% hladině retracementu na $33,87. 

Poté se po skončení války pravděpodobně odrazí rychleji než jejich konkurenti, což povede k nižším cenám.