Analýza ceny akcií IAG po skoku cen leteckého paliva: koupit nebo prodat?

Cena akcií International Consolidated Airlines Group (IAG) v posledních týdnech klesá od začátku války mezi USA a Íránem v únoru, kdy vzrostly obavy z prudkého nárůstu nákladů na palivo. Akcie IAG v pondělí klesly na 349 USD, tedy o 25 % oproti letošnímu maximu, a zaostávají za indexem FTSE 100, který klesl o 8,25 % od svého letošního maxima.

Růst cen leteckého paliva může ovlivnit ziskovost IAG 

IAG a další letecké společnosti jsou od 28. února pod silným tlakem poté, co USA a Izrael zahájily útok proti Íránu, který se v posledních týdnech vyhrotil.

Během víkendu konflikt nabrál nový rozměr poté, co Ansah Allah, všeobecně známí jako Húthíové, oznámili, že se zapojují do probíhající války s Íránem. Skupina již podnikla útoky proti Izraeli a existuje riziko, že začne ohrožovat námořní dopravu v Rudém moři.

Tyto útoky budou mít výrazný dopad na energetický trh, protože Saúdská Arábie a další země Blízkého východu dosud využívaly tuto trasu, aby se vyhnuly uzavření Hormuzského průlivu.

Současně USA soustředily do regionu tisíce vojáků, což vyvolalo obavy z možné invaze. Írán varoval, že může zasáhnout energetickou infrastrukturu v oblasti, což by tlačilo ceny ropy výše, přičemž Societe Generale předpovídá, že cena Brent se v dubnu vyšplhá na 125 USD.

Zpráva sestavená IATA ukazuje, že průměrná cena leteckého paliva minulý týden vzrostla na 197 USD, což je meziměsíčně nárůst o 105 %. V důsledku toho patří aerolinky mezi nejvíce postižené sektory, protože rostoucí ceny energií budou tlačit na jejich marže.

Graf ceny leteckého paliva | Zdroj: IATA

Současně panují obavy z rušení letů, zejména na Blízkém východě, kde se v posledních týdnech výrazně snížil provoz. Přestože je IAG známá svými transatlantickými spoji, patří také mezi oblíbené dopravce pro cestování do regionu Blízkého východu.

Na druhou stranu IAG v minulosti tyto výrazné tlaky zvládla. Například akcie klesly z 173p v únoru 2022 na minimum 87p v červenci poté, co Rusko napadlo Ukrajinu. Existuje tedy možnost, že akcie zareagují obratem k růstu, jakmile se objeví známky ukončení konfliktu.

Nejnovější čísla ukazují, že byznys IAG se dařil: tržby vzrostly o 3,5 % na 33 miliard eur, zatímco provozní marže vzrostla na 15,1 %.

Technická analýza ceny akcií IAG

Graf akcií IAG | Zdroj: TradingView

Týdenní časový rámec ukazuje, že cena akcií IAG se v posledních týdnech stáhla. Z propadu z maxima 465p v únoru k současným 348p.

Akcie se propadly pod úroveň retracementu 23,6 %. Dále se dostaly pod 50týdenní exponenciální klouzavý průměr (EMA) a pomalu tvoří medvědí vlaječku.

Nejpravděpodobnějším scénářem je tedy medvědí vývoj, přičemž další klíčovou úrovní k sledování je 50% retracement na 275p. Naopak pohyb nad úroveň 23,6% retracementu by tento medvědí výhled zneplatnil.