BofA vybrala 2 fintech akcie s nadprůměrnými dlouhodobými výnosy

Jak volatilita trhu rozhýbává hlavní indexy a nutí investory být obezřetné vůči přestřeleným oceněním známějších titulů, Bank of America doporučuje přesun k přesvědčivým investicím, které zatím zůstávají pod radarem.

Zatímco sektor technologii zůstává hlavním motorem globálního růstu, nejnovější výzkumná zpráva BofA naznačuje, že nejlepší poměr rizika a výnosu může nyní spočívat ve specializovaných fintech společnostech a platformách pro přeshraniční platby.

Identifikací silných příkopů a obrovských adresovatelných trhů experti banky poukazují na dvě konkrétní jména – Payoneer a PicPay – jako kandidáty připravené prosperovat uprostřed turbulence.

Payoneer: příkop v hodnotě $6 trillion na obzoru

Payoneer se prosazuje jako silná síla ve světě business-to-business (B2B) transakcí a BofA se domnívá, že trh jeho dosah výrazně podceňuje.

Analytik Aditya Buddhavarapu hodnotí PAYO jako „koupit“ – a zdůrazňuje „růstovou příležitost v řádu bilionů dolarů“, která poskytuje obrovský prostor pro růst této fintech akcie.

Zatímco mnoho platebních zpracovatelů bojuje s extrémně nízkými maržemi, Payoneer buduje svůj příkop zaměřením na výnosný a nedostatečně obsloužený segment malých a středních podniků (SMB).

Buddhavarapuův optimistický scénář se opírá o samotný rozsah trhu, na kterém PAYO působí.

„Pozice Payoneer obsluhuje velmi velký adresovatelný trh s [business-to-business total addressable market] na $6 trillion, zatímco marketplace payouts jsou $300 billon,“ poznamenal.

S cenovým cílem $6 investiční firma považuje akcie Payoneer za „příliš atraktivní na to, aby je bylo možno ignorovat.“

Ve své výzkumné poznámce Buddhavarapu uvedl, že diferenciaci PAYO tvoří sofistikovaná „zkušenost zaměřená na účet, přizpůsobená pracovním tokům SMB“, a síť regulatorního pokrytí a partnerských kanálů, které konkurenti těžko napodobí.

Jak finančně-technologická společnost pokračuje v generování solidního peněžního toku, Bank of America vidí řadu pozitivních katalyzátorů, které by mohly vést k výraznému růstu cen akcií oproti současným úrovním.

PicPay: růstová story obchodovaná s diskontem

Na latinskoamerickém fintech trhu PicPay přitahuje pozornost po svém primárním úpisu (IPO) dříve v tomto roce.

Navzdory náročnému březnu, kdy PICS klesla téměř o 40 %, hlavní analytik BofA Mario Pierry doporučuje pokles vnímat jako zlatou příležitost pro vybudování pozice za hluboký diskont.

Podle investiční firmy je PicPay „přesvědčivým příběhem růstu“, který již nasbíral pozoruhodných 43 million aktivních uživatelů.

Toto doporučení „koupit“ vychází z unikátní schopnosti společnosti škálovat svůj ekosystém napříč širokým spektrem velikostí podniků a finančních potřeb.

Klíčovým hybatelem budoucí valuace PICS je expanze do dosud nevyužitých oblastí.

„Rozšíření tržeb by mělo být také podpořeno novými vertikálami, jako jsou služby pro malé a střední podniky,“ vysvětlil Pierry.

Dále PicPay využívá svou masivní uživatelskou základnu ke zvýšení ziskovosti prostřednictvím „široké škály úvěrových nabídek“ a intenzivnější monetizace stávajících klientů.

Podle Pierryho společnost vykazuje „silné momentum zisků“ a „zlepšení provozní páky“, přesto její valuace zůstává výrazně atraktivní.

„Multiplikátory ocenění jsou diskontovány vůči LatAm i globálním konkurentům,“ poznamenal, naznačujíc, že pro investory ochotné dívat se za hranice domácího trhu PICS nabízí vzácnou kombinaci rychlého růstu a hodnotově orientovaného ocenění.