Přehled komodit: útok Hútí posiluje zlato; Brent v březnu vzrostl o 58 %

Ceny zlata v pondělí stouply již ve druhé po sobě jdoucí seanci, přestože žlutý kov směřoval k měsíční ztrátě. 

Ceny stříbra na COMEXu také vyskočily téměř o 2 % a v pondělí udržely zisky nad $70 za trojskou unci. 

Mezitím ropa Brent zůstala vysoko nad $100 za barel poté, co jemenské povstalci Hútí eskalovali konflikt s Íránem útokem na Izrael. 

Ceny průmyslových kovů rovněž prudce vzrostly, protože útok Hútí zvýšil obavy z přerušení dodávek, zejména u hliníku.

Zlato si drží zisky

Přestože směřovalo k měsíčnímu poklesu, ceny zlata vzrostly již podruhé v řadě v pondělí. 

Tento nárůst byl tažen zvýšenou poptávkou po bezpečných aktivech, přičemž probíhající konflikt na Blízkém východě podpořil očekávání vyšší inflace a globálních úrokových sazeb.

Prezident Donald Trump uvedl, že íránské energetické závody a ropná pole budou zničeny, pokud země neotevře Hormuzský průliv.

Jeho prohlášení následovalo po tom, co Teherán označil americké mírové návrhy za nerealistické a podnikl několik raketových útoků proti Izraeli.

Zlato vystoupilo na $4,550 během pondělního ranního evropského obchodování, když obchodníci vstoupili do trhu, aby využili jeho nedávný pokles. 

Toto oživení přichází po výrazném výprodeji, který začal před necelými dvěma týdny, kdy došlo k prolomení podpory na $5,000 a cena spadla minulý týden na minimum $4,100. 

Od té doby cena zažila volatilní návrat a dokázala se znovu vyšplhat nad $4,400. Úroveň $4,400 se nyní považuje za první klíčovou podporu pro zlato v případě případného dalšího poklesu.

Cena zlata je nyní na cestě k nejhoršímu měsíčnímu výkonu od roku 2008, když v tomto březnu klesla přibližně o 14 %.

Tento pokles se připisuje rostoucím obavám z inflace, vyvolaným prudkým nárůstem cen energií, které následně přiměly trhy přehodnotit výhled úrokových sazeb.

Investoři v rostoucí míře očekávají, že hlavní centrální banky zaujmou jestřábí postoj, protože tlaky inflace poháněné energií se nadále zvyšují. 

Ceny stříbra se na počátku evropského obchodování posílily i přes spekulace o zpřísnění měnové politiky centrálních bank k potlačení inflace vyvolané skokovým nárůstem cen ropy.

Eskalující geopolitická rizika, konkrétně raketové útoky Hútí na izraelská vojenská zařízení, poskytla stříbru podporu.

Kontrakt na zlato na COMEXu byl naposledy na $4,572 za trojskou unci, +1,1 %, zatímco stříbro bylo o 1,6 % výše na $70.935 za trojskou unci. 

Ropa zůstává nad $100

Ropa Brent směřovala k rekordnímu měsíčnímu nárůstu. Tento růst následuje po eskalaci konfliktu s Íránem, kdy jemenské Hútí podnikly své první útoky proti Izraeli.

Ropa Brent tento měsíc zažila výrazný skok, když vzrostla přibližně o 58 %, což představuje nejprudší měsíční nárůst v datech LSEG od roku 1988 a překonává zisky zaznamenané během války v Perském zálivu v roce 1990. 

Mezitím americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 51 %, což představuje její největší měsíční nárůst od května 2020. Tento dramatický růst cen vyvolalo faktické uzavření Hormuzského průlivu Íránem, klíčového tranzitního bodu pro přibližně pětinu světových dodávek ropy a plynu. 

Konflikt, který začal 28. února útoky USA a Izraele na Írán, se od té doby rozšířil po Blízkém východě a zvýšil obavy o dopravní trasy u Arabského poloostrova a Rudého moře.

V pondělí izraelské ozbrojené síly oznámily, že zachytily dva drony vypuštěné z Jemenu; tato událost nastala dva dny poté, co Íránem podporovaní Hútí poprvé od začátku konfliktu mezi USA/Izraelem a Íránem odpálili rakety na Izrael. 

Íránem podporovaná libanonská skupina Hizballáh také v pondělí vypálila rakety na Izrael. Ačkoliv Rudé moře zpracovává přibližně 15 % světové námořní dopravy, Hútí dosud v této oblasti nezaútočili na lodní dopravu.

Prezident USA Donald Trump v pondělí vyostřil obavy o ceny, když pohrozil Íránu americkými útoky na jeho ropná pole a elektrárny, pokud neotevře Hormuzský průliv.

Trump dříve uvedl, že přerušení útoků na íránskou energetickou síť potrvá do 6. dubna.

V době psaní byl WTI na $103.07 za barel, +3,4 %, zatímco Brent byl na $112 za barel, beze změny oproti předchozímu údaji. 

Hliník roste

Průmyslové kovy zahájily týden s výraznou volatilitou.

Tuto nestabilitu způsobují rostoucí geopolitické napětí, včetně zapojení militantů Hútí do konfliktu na Blízkém východě a nových přesunů amerických jednotek, které vyvolaly obavy z rozsáhlých narušení na energetických trzích. 

Dále zvyšující obavy, podle zpráv Trump řekl Financial Times, že má za cíl „vzít ropu v Íránu“, včetně potenciálního zabavení ostrova Kharg. 

V tomto klimatu akciové futures klesají. Hliník je však odlišný případ; aktuálně obchoduje ve vzestupu o 4,5 % po údajně íránských útocích na dvě lokality v SAE a Bahrajnu. 

Samostatně probíhají diplomatické snahy: Pákistán, Egypt, Saúdská Arábie a Turecko se setkávají, aby hledaly řešení.

Trh s hliníkem čelí potenciální krizi a perspektivě rekordních cen po íránských útocích na výrobní závody na Blízkém východě. 

Emirates Global Aluminium a Aluminium Bahrain, klíčoví regionální dodavatelé, oznámili poškození a odvětví očekává nadcházející škrty ve výrobě. 

„Dopad konfliktu se znásobuje, protože omezení výroby jinde vyčerpala globální zásoby, takže na trhu zůstává málo polštáře proti šokům, a trvalý nárůst cen by vyvíjel další tlak na výrobce, kteří se již potýkají s prudkým nárůstem nákladů na energie,“ uvedl v e‑mailovém komentáři Neil Welsh, vedoucí oddělení trhu s kovy ve společnosti Britannia Global Markets. 

Emirates Global Aluminium (EGA) oznámila vážné poškození svého závodu v Taweelah, který se nachází v průmyslové zóně Khalifa Economic Zones Abu Dhabi (Kezad), po sobotních raketových a dronových útocích, které podle zpráv spustil Írán. 

Společnost stále vyhodnocuje plný rozsah škod, které si podle oznámení vyžádaly i zranění několika zaměstnanců.

Prohlášení také uvádělo, že primární výroba hliníku ve slévárně Tavira dosáhla v roce 2025 1,6 milionu metrických tun.

Tříměsíční kontrakt na hliník na London Metal Exchange byl naposledy na $3,425.15 za tunu, +4,6 % oproti předchozímu závěru.