Proč může cena akcií Rolls-Royce brzy propadnout na 1,000p

Cena akcií Rolls-Royce se tento měsíc propadla a přešla do korekce poté, co se konflikt mezi USA a Íránem vyostřil. Klesla na minimum 1,108p, což je více než o 22 % pod dosavadním ročním maximem. Tento ústup může pokračovat, potenciálně až na 1,000p, pokud válka zasáhne její civilní letecký byznys.

Cena akcií Rolls-Royce se propadla v důsledku konfliktu mezi USA a Íránem

Hlavním důvodem poklesu ceny akcií Rolls-Royce v letošním roce je probíhající válka mezi Íránem a USA, která se v posledních dnech zintenzivnila. Jemenské šíitské Hútí už se zapojily do kampaně a ohrožují dodávky ropy v Rudém moři, což vysvětluje, proč ceny ropy pokračovaly v růstu.

Data shromážděná IATA ukazují, že ceny leteckého paliva v posledních týdnech i nadále rostly. Průměrná cena leteckého paliva vzrostla na $197, což je o 105 % více než v předchozím měsíci.

V důsledku toho jsou náznaky, že letecká doprava, zvláště na Blízkém východě, zpomaluje, protože Írán zvýšil své útoky v regionu. Mezi nejvíce postižené aerolinie patří Etihad, Qatar a Emirates.

Další asijské aerolinie zůstávají pod tlakem vzhledem k prudkému růstu cen paliva v tomto roce, přičemž pokračující nedostatek přiměl některé z nich omezit lety. 

Slabost v sektoru pravděpodobně v následujících týdnech přetrvá, zejména pokud se válka dále zrychlí. To následně ovlivní byznys Rolls-Royce, který získává většinu příjmů z dlouhodobých servisních smluv. 

Současně mohou marže společnosti přijít pod tlak v důsledku nárůstu nákladů na klíčové vstupy. Například ceny hliníku vzrostly v pondělí poté, co Írán zaútočil na velký tavící závod na Blízkém východě. Ceny oceli a dalších kovů v posledních týdnech také pokračovaly v růstu.

Tyto události mohou společnosti ztížit dosažení budoucích výdělků, protože výhled byl zveřejněn před vypuknutím války. 

Nejnovější výsledky ukázaly, že byznys Rolls-Royce pokračoval v růstu v loňském roce, přičemž tržby vzrostly na více než £20 billion z £17.8 billion v předchozím roce. Hrubý zisk vzrostl na £5.1 billion, zatímco provozní marže se zvýšila na 17.3 % ze 13.8 %.

Většina tohoto růstu pocházela z civilního letectví, které přineslo více než £10.38 billion, zatímco provozní zisk v tomto segmentu vzrostl na £2.1 billion. Obranný segment vykázal £4.7 billion, což je meziročně nárůst o 8 %. Divize pohonných systémů dosáhla £4.89 billion, tedy meziročně o 19 % více.

Společnost věří, že má prostor pro další růst, přičemž očekává roční provozní zisk mezi £4 billion a £4.2 billion a volné cash flow mezi £3.6 billion a £3.8 billion letos. Probíhající válka a její dopad na letecký byznys tak pravděpodobně ovlivní tyto očekávání.

Napriek tomu společnost tyto výzvy již dříve překonávala, včetně období po ruské invazi na Ukrajinu v roce 2022. Tehdy akcie klesly z 146p na minimum 65p a následně se zotavily.

Akcie Rolls-Royce mají několik významných budoucích katalyzátorů, včetně malého modulárního reaktoru (SMR) a sektoru úzkotrupových letadel.

Technická analýza ceny akcií Rolls-Royce 

Graf akcií RR | Zdroj: TradingView 

Denní časový rámec ukazuje, že akcie Rolls-Royce v posledních týdnech prudce klesly, z historického maxima 1,420p v únoru na současných 1,106p. Propadly pod 50denní a 200denní vážené klouzavé průměry (WMA).

Akcie také prolomily důležitou úroveň podpory na 1,191p, což bylo nejnižší únorové místo v letošním roce. Hlavní oscilátory, jako index relativní síly (RSI) a index směrového pohybu (DMI), pokračují v poklesu.

Proto akcie pravděpodobně budou nadále klesat, potenciálně k klíčové podpoře na 1,000p, odkud by se mohly později vrátit do vzestupného trendu. Tato úroveň také koresponduje s nejnižším výkyvem z listopadu loňského roku.