Rally akcií QQQ může být pasti pro býky: co dál pro index Nasdaq 100?

ETF Invesco QQQ, který sleduje blue-chip index Nasdaq 100, se tento týden zotavil v očekávání, že Donald Trump ukončí válku s Íránem, což zopakoval ve svém hlavním večerním projevu k národu. 

QQQ vzrostl na $585, což je mírně nad letošním minimem $556.

Přesto existuje riziko, že tento odraz je pouze dočasný (tzv. dead‑cat bounce), protože válka s Íránem potrvá déle, než Trump předpovídá.

Rally akcií QQQ může být dočasným odrazem (dead‑cat bounce) 

Rally na akciových trzích tento týden byla poháněna rostoucím optimismem, že USA ukončí válku proti Íránu.

Trump opakovaně tvrdí, že válka skončí v průběhu několika týdnů, protože je nyní „před harmonogramem“.

Nicméně někteří analytici se domnívají, že válka bude trvat dlouho, protože USA neovládají všechny kroky a Trumpovy nedávné zprávy naznačují, že působí zoufale, zejména v otázce Hormuzského průlivu.

Ve středečním příspěvku na Truth Social zopakoval, že íránský „nový prezident“ požádal o příměří, přičemž USA požádaly, aby nejprve otevřel průliv.

Írán odmítl, že by usiloval o příměří se Spojenými státy. Místo toho představitelé uvedli pět podmínek, jejichž splnění bude nezbytné pro ukončení války.

Írán věří, že má navrch. Už nyní vydělává více než před zahájením války a 80 % jeho střel zasahuje cíle v Izraeli.

Nedávné zprávy naznačují, že Izrael šetří své zachytávače střel (interceptory), přestože se zvyšuje počet íránských raket mířících na jeho území.

Současně Trump pokračuje v přesunu vojáků do regionu, analytici očekávají, že by mohl zahájit strategické útoky ve čtvrtek večer, protože americké trhy budou v pátek a během víkendu uzavřeny.

Tyto obavy vysvětlují, proč ceny ropy pokračují v růstu, přičemž Brent vystoupil na $107 a West Texas Intermediate (WTI) se posunul na $106.

Data shromážděná AAA ukazují, že průměrná cena benzínu v USA vzrostla na $4.06.

Současně investoři pokračují ve vystupování z ETF QQQ.

Data ukazují, že fond letos zaznamenal odlivy přes $10 miliard, přičemž jeho celková aktiva činí více než $372 miliard.

Přílivy a odlivy QQQ ETF | Zdroj: ETF

Index Nasdaq 100 se časem zotaví 

Technologický index Nasdaq 100 a jeho ETF budou pravděpodobně v nadcházejících týdnech pod tlakem, dokud válka potrvá.

Na pozitivní straně se index a jeho ETF nakonec zotaví. Zaprvé, i když válka může trvat déle, skončí v nadcházejících měsících.

Takový vývoj pravděpodobně povede k silnému oživení akciového trhu.

Historicky akciové trhy obvykle klesnou v důsledku zásadní události typu ‚černá labuť‘ a poté se zotaví, když ta událost pomine.

Dva dobré příklady jsou pandemie COVID-19 a Trumpova odvetná cla.

Kromě toho budou americké společnosti podporovány silným růstem zisků.

Data shromážděná FactSet ukazují, že průměrný růst zisků firem z indexu S&P 500 v 1. čtvrtletí bude 13 %, což je šesté po sobě jdoucí čtvrtletí dvojciferného růstu zisků.

Existují také signály, že Federální rezervní systém letos sníží úrokové sazby navzdory zvýšené inflaci.

Učiní tak, protože upřednostňuje trh práce, který se v posledních měsících výrazně zpomalil.

Akciový trh se dnes obchoduje za výhodné ceny, přičemž poměr cena/zisk (P/E) indexu S&P 500 klesl pod 20.

Očekává se tedy, že investoři v nadcházejících měsících budou vyhledávat výhodné nákupy.