Akcie Tesly v pondělí klesly o 2 %, analytik doporučuje opatrnost

Akcie Tesly se v pondělí pokusily o oživení, ale po zklamávající zprávě o dodávkách z minulého týdne nedokázaly udržet hybnost.

Během ranního obchodování akcie klesaly zhruba o 2 % na $353.41.

Širší trh vykazoval mírnou sílu, Nasdaq rostl o 0,3 %, zatímco Dow Jones Industrial Average zůstal beze změny.

Akcie Tesly již ve čtvrtek před začátkem prodlouženého víkendu klesly o 5,4 %, poté co byly zveřejněny údaje o dodávkách za první čtvrtletí, které zaostaly za očekáváními.

Neplnění dodávek a nárůst zásob

Tesla oznámila dodávky 358,023 vozidel v prvním čtvrtletí, což je pod očekáváními Wall Street přibližně 366,000 kusů.

Společnost také vyrobila přibližně o 50,000 vozidel více, než dodala.

Následný nárůst zásob vyvolal obavy z budoucího tlaku na ceny a možných úprav výroby.

Analytik JPMorgan Ryan Brinkman na to ve zprávě upozornil s tím, že „rekordní nárůst neprodaných vozů přispívá k problémům s volným peněžním tokem.“

Poznamenal, že zásoby vážou hotovost, dokud nejsou prodány.

Tesla historicky vytvářela volný peněžní tok, ale tento trend se v krátkodobém horizontu nemusí udržet.

Očekává se, že společnost letos vykáže negativní volný peněžní tok, protože kapitálové výdaje prudce vzrostou.

Výdaje by měly dosáhnout přibližně $20 billion, oproti loňským $8.5 billion.

Většina těchto investic směřuje do iniciativ v oblasti umělé inteligence, včetně robotiky a dalších vznikajících technologií.

JPMorgan varuje před riziky poklesu

JPMorgan potvrdil své podvážené doporučení pro Teslu a udržel cílovou cenu $145, což naznačuje výrazný potenciál poklesu z nedávných úrovní.

„We ... advise investors approach TSLA shares with a high degree of caution,“ uvedl Brinkman.

„Ačkoliv se riziko technologie i riziko realizace zdají být podstatně menší, než se dříve obávalo, expanze do segmentů s vyššími objemy a nižšími cenovými hladinami se jeví jako zatížená vyšším rizikem ve vztahu k poptávce, realizaci a konkurenci.“

Společnost po neplnění dodávek snížila odhad zisku na akcii pro rok 2026 na $1.80 z $2, což je pod konsenzuálními prognózami.

Brinkman doplnil, že ačkoli má Tesla odlišný obchodní model, silné produktové portfolio a vedoucí technologii, tyto pozitivní faktory jsou „více než vyváženy nadprůměrným rizikem realizace, rostoucí konkurencí, narůstající kontroverzí kolem značky a oceněním, které se zdá zahrnovat mnoho očekávání.“

Prodloužená slabost akcií Tesly

Čtvrteční pokles znamenal sedmý týden po sobě trvající propad Tesly, přičemž akcie za toto období klesly zhruba o 14 %.

Klesající trend začal poté, co společnost v lednu oznámila lepší než očekávané výsledky za čtvrté čtvrtletí.

Navzdory silným výsledkům akcie nezískaly impuls, investoři hledali nové katalyzátory.

Účastníci trhu se stále více zaměřují na příležitosti Tesly související s umělou inteligencí, včetně autonomních vozidel a robotiky, spíše než na krátkodobý výkon v dodávkách.

Přetrvávají smíšené názory analytiků

Ne všichni analytici jsou stejně opatrní. Baird mírně snížil cílovou cenu na $538 z $548 a současně si ponechal hodnocení Outperform.

Společnost uvedla, že slabší čísla v oblasti nasazení energetických řešení by mohla v krátkodobém horizontu zatížit akcie.

Také poznamenala, že diskuse investorů se přesunuly od hlavních automobilových ukazatelů směrem k energetice a širším strategickým iniciativám.

Rozdílnost názorů odráží současné postavení Tesly.

Zatímco dlouhodobá očekávání zůstávají vázána na AI a nové obchodní segmenty, krátkodobé tlaky z dodávek, zásob a peněžních toků nadále působí na sentiment.