Růst cen ropy závisí na Trumpově ultimátu k Hormuzu; WTI zůstane býčí

Nálada na trhu s ropou by podle odborníků měla zůstat mírně býčí, protože geopolitické napětí na Blízkém východě nadále přetrvává. 

V úterý se cenový vývoj severoamerické ropy West Texas Intermediate výrazně rozcházel mezi spotovým trhem a trhem futures.

Konkrétně květnové futures vystřelily nad 115 USD za barel a při psaní článku si tuto úroveň držely.

Z technického hlediska je krátkodobý výhled býčí: ceny ropy se dostaly nad rostoucí exponenciální klouzavý průměr (EMA) s periodou 100, což potvrzuje nastolený vzestupný trend po minulotýdenním odrazu z úrovní kolem poloviny 90 USD.

Geopolitická eskalace kolem Hormuzského průlivu

Ceny ropy v úterý dál rostly, hnací silou byly zvýšené napětí mezi USA a Íránem. 

Konkrétně prezident USA Donald Trump vystupňoval silnou rétoriku a pohrozil agresivnějším zásahem, pokud Írán neobnoví průjezd Hormuzským průlivem.

Trump dal Teheránu přísné varování, hrozil „peklem“, pokud do jeho termínu — 20:00 EDT v úterý — průliv neotevřou.

Prezident varoval, že Írán "může být odstraněn" a slíbil "další kroky", pokud do termínu nebude dosaženo dohody.

Teherán na americký návrh zprostředkovaný Pákistánem reagoval odmítnutím příměří.

Místo toho Írán trval na potřebě trvalého ukončení války a zároveň odmítal požadavky na opětovné otevření Hormuzského průlivu. 

Íránské síly tento životně důležitý průliv de facto uzavřely — který obvykle zajišťuje přibližně 20 % světového přepravy ropy — po zahájení útoků USA a Izraele 28. února.

Toto uzavření odstranilo odhadovaných 17 až 18 milionů barelů ropy denně z obvyklých tranzitních toků průlivu.

Regionální střety

Podle Tima Waterera, hlavního tržního analytika KCM Trade, odpočítávání do Trumpova ultimáta nyní způsobuje, že „sledování času" je v ropných trzích téměř stejně významným faktorem jako fundamenty.

„Možnost dohody o příměří nabízí určitý protitlak a mohla by vyvolat úlevový pokles, pokud získá podporu, ale přetrvávající obavy o dodávky z hormuzského hrdla a poškozené energetické objekty drží spodní hranici cen," citovala ho agentura Reuters. 

Diplomaté uvedli, že hlasování Rady bezpečnosti OSN v úterý o rezoluci na ochranu komerční námořní dopravy v Hormuzském průlivu se očekává v silně oslabené verzi.

To následuje po námitkách Číny, která má právo veta, proti autorizaci použití síly.

Mezitím regionální napětí přetrvávalo s hlášeními o pokračujících útocích.

V Sýrii byly v úterý slyšet exploze v a kolem hlavního města Damašku, které státní syrská televize připsala izraelskému zachycení íránských raket.

Saúdskoarabské ministerstvo obrany v úterý oznámilo, že zachytilo a zničilo sedm balistických střel vypuštěných směrem do svého Východního regionu.

Ministerstvo uvedlo, že trosky těchto střel dopadly v blízkosti energetických zařízení.

Rozšiřující se rozdíl a rozhodnutí OPEC+

Probíhající konflikt výrazně ovlivnil globální trh s ropou.

Spotové prémie za americkou ropu WTI dosáhly bezprecedentních hodnot, protože asijské a evropské rafinerie naléhavě hledají alternativní dodávky v reakci na narušení toků ropy z Blízkého východu.

„Rozšiřující se rozdíl mezi spotem a futures na nejbližší měsíc odráží extrémní backwardaci sužující trhy s ropou, přičemž obchodníci ocenili výraznou krátkodobou prémii za dodání přímo navázanou na úterní termín,“ uvedl FXStreet. 

V důsledku tohoto tržního tlaku zvýšila saúdskoarabská státní ropná společnost Aramco oficiální prodejní cenu svého typu Arab Light určeného pro Asii pro květnové dodávky. 

Tato úprava stanovila novou rekordní prémii 19,50 USD za barel nad průměrem Oman/Dubaj.

Mezitím členové OPEC+ zvýšili své produkční kvóty pro květen — rozhodnutí učiněné navzdory — a pravděpodobně i kvůli — omezením výroby a zásobování u několika hlavních producentů aliance v důsledku pokračujícího konfliktu. 

Aliance varovala, že škody na energetické infrastruktuře na Blízkém východě pravděpodobně způsobí trvalý dlouhodobý dopad na globální nabídku i po ukončení nepřátelství.

OPEC+ v neděli schválila zvýšení kvót na těžbu o 206 000 barelů denně pro květen. 

Toto navýšení produkce je však očekáváno spíše jako symbolické, protože hlavní členové nejsou schopni zvýšit těžbu kvůli omezením vývozu způsobeným uzavřením průlivů.

Toto navýšení znamená pokračování postupného rušení omezení o 1,65 milionu barelů denně zavedených v dubnu 2023, po pauze v prvním čtvrtletí. 

S účinným uzavřením Hormuzského průlivu zůstávají vyšší kvóty pro producenty, včetně Iráku, Kuvajtu, Saúdské Arábie a SAE, do značné míry pouze formální, dokud se trasa neotevře.