Asijské akcie výrobců čipů poskočily po příměří USA–Írán a znovuotevření Hormuzu

Asijské technologické a polovodičové akcie ve středu vzrostly díky nadějím na příměří mezi USA a Íránem a možnému znovuotevření průlivu Hormuz.

To odráželo širší vlnu úlevového obchodování poté, co prezident Donald Trump uvedl, že odloží jakoukoli vojenskou akci proti Íránu, zatímco jednání o podmínkách přístupu lodní dopravy přes Hormuz pokračovala.

Pro investory byla vyhlídka menších narušení toků energie a průmyslových dodavatelských řetězců dostatečná k vyvolání oživení u výrobců čipů, jejichž marže zůstávají vysoce citlivé na logistické náklady a ceny vstupů.

Výrobci čipů vedou oživení

SK Hynix vzrostl až o 15 %, zatímco Samsung Electronics také posílil poté, co Samsung předpokládal více než osmkrát vyšší provozní zisk za první čtvrtletí, čímž překonal očekávání trhu.

Samsung uvedl, že prudká poptávka po infrastruktuře pro umělou inteligenci vytvořila dodavatelská úzká místa a zvýšila ceny čipů, což posílilo optimismus ohledně paměťového cyklu.

Tento signál měl význam i mimo Samsung samotný.

Investoři stále častěji vnímají výhled společnosti jako indikaci pro širší polovodičový sektor, zejména v Asii, kde výrobci silně závisí na poptávce po pamětech pro datová centra a servery.

Stabilnější energetické pozadí navíc zvýšilo atraktivitu, zejména pro výrobce, kteří již profitují z utažené nabídky a pevnějších cen.

Proč je Hormuz důležitý

Průliv Hormuz zůstává ústřední pro kalkulace trhu, protože přibližně 20 % světové dodávky ropy prochází tímto průlivem.

Jakýkoli signál, že provoz se může vrátit k normálu, má tendenci ochlazovat ceny ropy, což zmírňuje jedno z největších bezprostředních rizik pro výrobce s vysokou spotřebou energie a globálně fragmentovanými dodavatelskými řetězci.

To platí zvláště pro výrobce polovodičů.

Výroba čipů závisí na nepřerušovaném přístupu k elektrické energii, specializovaným nástrojům a průmyslovým plynům, a analytici varovali, že prodloužený konflikt by mohl omezit dodávky hélia, klíčového vstupu ve výrobě polovodičů.

Podle S&P Global, citovaného CNBC, tvořil Katar v roce 2025 více než 30 % trhu s héliem, což znamená, že přerušení související s regionálním konfliktem mají přímé dopady na produkci čipů.

Ropa a marže

Ceny ropy se zmírnily, když obchodníci snížili odhad rizika bezprostředního šoku v dodávkách, což pomohlo zlepšit sentiment pro akcie v celém regionu.

Nižší ceny ropy jsou obzvlášť podporou pro výrobce čipů, protože snižují tlak na dopravu, energetiku a vstupní materiály v době, kdy zákazníci požadují stále pokročilejší a energeticky náročnější výpočetní infrastrukturu.

Reakce trhu také naznačila, že investoři byli ochotni pohlédnout přes krátkodobý geopolitický šum, pokud by se zabránilo nejhoršímu scénáři narušení námořní dopravy.

To pomohlo technologickým akciím překonat trh, když se obchodníci vrátili do sektorů nejvíce exponovaných oživení kapitálových výdajů vedenému AI.

Na co dávat pozor

Další vývoj bude záviset na tom, zda se jednání o příměří promítnou do trvalého uvolnění napětí a zda průliv Hormuz zůstane otevřen dostatečně dlouho na stabilizaci komoditních a přepravních trhů.

Investoři budou také sledovat další vyjádření výrobců čipů ohledně cen, zásob a bezpečnosti dodávek.

Prozatím trh sází na to, že nižší cena ropy, pevnější ceny pamětí a odolná poptávka po AI mohou převažit nad geopolitickou zátěží.

Tato kombinace dala asijským akciím polovodičů nový impuls, i když obchodníci zůstávají ostražití vůči jakýmkoli komplikacím v jednáních nebo obnovenému narušení v oblasti Perského zálivu.