Proč akcie SanDisk dnes rostou o 6 % a tento týden získaly přes 30 %

Akcie SanDisk (SNDK) v pátek prodloužily své nedávné růstové období poté, co čerstvá býčí doporučení z Wall Street přispěla k optimismu ohledně dlouhodobé strategie společnosti v oblasti umělé inteligence.

Akcie během páteční seance vzrostly zhruba o 6 %, čímž zaznamenaly pátý po sobě jdoucí den zisků a týdenní nárůst přibližně 34 %.

Poslední pohyb následuje po dnu pro investory společnosti ve čtvrtek, kde vedení představilo ambiciózní finanční cíle a zdůraznilo, jak by poptávka řízená AI mohla v nadcházejících letech přetvořit trh NAND flash pamětí.

Analytici uvedli, že rostoucí expozice SanDisku vůči AI infrastruktuře a jeho posun směrem k dlouhodobým smlouvám se zákazníky by mohly snížit cykličnost paměťového byznysu a zároveň podpořit vyšší ziskovost.

JPMorgan obnovuje pokrytí s optimistickým výhledem

JPMorgan v pátek obnovil pokrytí SanDisku s doporučením Overweight a cílovou cenou $2,250, což naznačuje přibližně 47 % potenciálního růstu oproti předchozí závěrečné ceně akcie.

Banka dříve přerušila pokrytí kvůli omezením vyplývajícím z interních pravidel.

Obnovený optimismus následoval poté, co SanDisk na dni pro investory představil svou dlouhodobou strategii.

Společnost předpověděla roční růst tržeb v rozmezí přibližně 15–19 % mezi fiskálními roky 2028 a 2030, spolu s upravenými hrubými maržemi kolem 80 % a upravenými provozními maržemi zhruba 75 %.

Analytik JPMorgan Harlan Sur uvedl, že SanDisk mění svůj obchodní model tak, aby zlepšil marže a snížil expozici vůči výkyvům v poptávce po pamětech.

Sur napsal, že společnost „je v mnoha ohledech jedinečně postavena, aby zachytila probíhající strukturální zlom v poptávce po NAND způsobený růstem inferenčních úloh v AI.“

Analytik poukázal na rychlou expanzi inferenčních pracovních zátěží, kdy natrénované modely AI zpracovávají informace a generují odpovědi, jako na hlavní katalyzátor poptávky po NAND flash.

Tendence vedla poskytovatele cloudových služeb a výrobce polovodičů k masivním investicím do AI infrastruktury.

SanDisk sám odhaduje, že trh NAND flash se letos rozšíří na $300 miliard, než se v roce 2027 přiblíží k $500 miliardám, což je výrazný nárůst oproti odhadovaným $70 miliardám v roce 2025.

Datová centra pro AI otevírají nové příležitosti růstu

Citi Research rovněž zopakoval svůj pozitivní postoj k akcii.

Analytik Asiya Merchant potvrdila doporučení Buy a cílovou cenu $2,100 a argumentovala, že datová centra pro AI se stávají hlavním motorem růstu SanDisku, protože inferenční zátěže pokračují v nárůstu.

Merchantová zdůraznila další vznikající příležitost v kešování key–value (KV), optimalizační technice paměti používané velkými jazykovými modely.

Jak AI modely zpracovávají podněty, generují páry klíč–hodnota, které umožňují znovupoužití předchozího kontextu místo opakovaného přepočítávání informací.

Tradičně byla tato cache ukládána do drahých pamětí s vysokou propustností nebo do DRAM.

Merchantová uvedla, že rostoucí AI zátěže činí tyto paměťové technologie stále dražšími a kapacitně omezenými.

Datová centra proto přesouvají části KV cache na NAND flash úložiště, kde lze data uchovat mnohem déle a za výrazně nižší náklady.

Podle Merchantové by tento přechod mohl vytvořit další důležitý zdroj dlouhodobé poptávky po produktech SanDisku.

Dlouhodobé smlouvy zvyšují viditelnost

Analytici dále upozornili na změny v obchodní strategii SanDisku jako další důvod rostoucí důvěry.

Merchantová poznamenala, že společnost se vzdaluje krátkodobému prodejnímu modelu a směřuje k dlouhodobým smlouvám se zákazníky, což by mělo přinést větší přehlednost výnosů a zlepšit finanční předvídatelnost.

Nejnovější prezentace pro investory společnosti obdobně zdůraznila budování dlouhodobějších vztahů se zákazníky v době zrychlujících se výdajů na AI infrastrukturu.

Další firmy z Wall Street po této události rovněž zaujaly optimističtější postoj.

RBC Capital zvýšil cílovou cenu pro SanDisk na $1,600 z $1,300, zatímco Wedbush potvrdil cílovou cenu $2,000.