Hang Seng v ohrožení, rizika příměří USA–Írán přetrvávají

Index Hang Seng tento týden zaznamenal opatrné oživení poté, co Spojené státy a Írán oznámily příměří, které snížilo probíhající napětí. Vytvořil gap nahoru na $25,887, což je jeho nejvyšší úroveň od March 18 a o 6.8% nad nejnižší úrovní v March.

Index Hang Seng roste, geopolitické napětí polevuje

Akcie v Hongkongu tento týden vyskočily, když investoři reagovali na příměří mezi USA a Íránem, které pravděpodobně povede k znovuotevření Hormuzského průlivu, jímž prochází 20% světové ropy.

Hlavní problém příměří je však v tom, že Izrael ho nadále porušuje tím, že ve středu provedl nejsilnější bombardování v Libanonu. Vedení Izraele trvá na tom, že události v Libanonu nebyly součástí příměří.

V důsledku toho se objevují zprávy, že Írán uzavřel Hormuzský průliv, což vysvětluje, proč ceny ropy vzrostly mírně. Futures na americké akcie také klesají poté, co ve středu vyskočily o více než 2%.

Konec války by však byl býčí pro akciové trhy v Hongkongu i v dalších zemích, protože by odstranil napětí, které přetrvávalo v posledních měsících.

Mezitím existují náznaky, že hongkongské společnosti jsou ve srovnání s jinými regiony výrazně podhodnocené. Data Bloombergu ukazují, že index má poměr cena/zisk 13.5, zatímco podle CEIC je násobek 13.7.

Pro srovnání má index FTSE 100 násobek 17, zatímco index S&P 500 má násobek 20. 

Hlavním důvodem poklesu valuace (násobku) Hang Seng je, že některé z největších technologických společností v indexu se potýkají s problémy kvůli obavám o růst umělé inteligence.

Například akcie Alibaba za poslední tři měsíce klesly o 16%. Podobně Tencent, největší společnost v indexu, za stejné období oslabila o 16.7%. 

Xiaomi propadlo o více než 15%, zatímco přední tituly jako BYD, Trip.com, Semiconductor Manufacturing Corporation a JD Health klesly o více než 20%.

Naopak mezi největšími růstovými tituly za poslední 3 měsíce patří společnosti jako Geely Automotive, Sun Hung Kai Properties, PetroChina a JD Logistics.

Technická analýza Hang Seng 

Graf indexu HSI | Zdroj: TradingView 

Graf v denním časovém rámci ukazuje, že index Hang Seng v lednu tohoto roku vystoupal na vrchol $27,960 a klesl na minimum $24,225.

Nyní se zotavil na $25,800, což je v blízkosti 100denního exponenciálního klouzavého průměru (EMA).

Index se usadil na úrovni Strong, Pivot, Reverse nástroje Murrey Math Lines na $25,780.

Proto index pravděpodobně zůstane v krátkodobém horizontu pod tlakem, potenciálně až na úroveň Ultimate Support $25,000, což je pokles o 2.85% oproti aktuální úrovni.

Na druhé straně průraz nad 100denním klouzavým průměrem by signalizoval další zisky, potenciálně k pivotní úrovni Major S/R na $26,560.