Akcie Marvell dosahují historického maxima díky boomu optiky pro AI

Akcie Marvell Technology prudce vzrostly v pátek a dosáhly historického maxima, když nadšení investorů pro infrastrukturu umělé inteligence a optické sítě nabralo na síle.

Akcie vzrostly o více než 8% na nové maximum $129.84 a uzavřely na $128.49, což podle Dow Jones Market Data znamená jejich první rekordní závěr od 23. ledna 2025.

Rally zároveň nasměruje Marvell k nejsilnějšímu týdennímu výkonu od prosince 2024.

Poslední zisky odrážejí kombinaci sektorového momenta a firemně specifických událostí, protože investoři se čím dál více pozicují pro další fázi rozšiřování datových center řízených AI.

AI a optické sítě pohánějí obnovený impuls

Oživení Marvellu přichází navzdory dřívějším obavám, že by mohl zaostat v závodě o AI.

Společnost, která vyrábí aplikačně specifické integrované obvody jako alternativy k GPU, čelila otázkám ohledně své expozice vůči klíčovým zákazníkům a tíze plynoucí z ne-AI segmentů.

Její pozice v oblasti optických sítí se nicméně ukázala jako klíčový hybatel růstu.

Jak se datová centra pro AI rozšiřují, roste poptávka po rychlejších, s vyšší šířkou pásma a nižší latencí řešeních konektivity — oblastech, ve kterých má Marvell silné postavení.

Analytik Barclays Tom O’Malley vyzdvihl rozsah této příležitosti s tím, že se očekává zdvojnásobení trhu s optickými porty letos a opět v roce 2027. To by pro Marvellův optický segment mohlo znamenat přibližně 90% růst v obou obdobích.

„Marvell je především optickou společností a vzhledem k rychlému růstu portů samotný růst trhu nese význam,“ uvedl ve čtvrteční zprávě.

O’Malley povýšil doporučení akcie z 'equal weight' na 'overweight', čímž signalizoval obnovenou důvěru poté, co dříve upozorňoval na ztráty výrobních podílů v souvislosti s čipy Amazon Trainium a možné problémy s digitálními signálovými procesory.

Strategické dohody a výdaje na AI zlepšují sentiment

Optimismus investorů dále podpořily čerstvé strategické události. Marvell nedávno zajistil investici ve výši $2 billion a rozšířil partnerství s NVIDIA, oba kroky jsou zaměřeny na podporu datových center další generace pro AI a vysokorychlostní konektivity.

Oznámení posílila roli Marvellu v ekosystému infrastruktury pro AI, zvláště když hyperscale společnosti zrychlují výdaje na budování datových center.

Bank of America rovněž zařadila Marvell mezi své hlavní volby v kategorii „AI compute“, spolu s Advanced Micro Devices, poukazujíc na jeho předsazení v oblasti vysokorychlostních sítí a přepínání v datových centrech.

Banka poznamenala, že společnosti jako Alphabet a Microsoft pokračují v masivních investicích do infrastruktury pro AI, což poskytuje silné poptávkové zázemí pro dodavatele jako Marvell.

Silné fundamenty zmírněné obavami z ocenění

Nedávná rally Marvellu navazuje na již silný výkon; akcie letos přidaly 51% a za poslední rok se téměř zdvojnásobily.

Finanční výsledky podpořily býčí argument. Ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2026 tržby vzrostly meziročně o 22% na $2.219 billion, zatímco zisk na akcii vzrostl o 81% na $0.46. Za celý fiskální rok se tržby zvýšily o 42% na $8.195 billion a EPS dosáhl $3.07.

Generální ředitel Matt Murphy poukázal na „robustní poptávku po AI“ jako klíčový faktor růstu s očekáváním další expanze ve fiskálním roce 2027.

Silný růst ale také vyhnal ocenění výše. Marvell se nyní obchoduje přibližně za 30násobek očekávaného zisku na akcii a přibližně 9násobek očekávaných tržeb, úrovně, které by mohly akcii vystavit poklesovému riziku, pokud očekávání růstu nebudou naplněna.

Konkurence zůstává dalším faktorem; hlavní hráči jako Broadcom a NVIDIA soupeří napříč klíčovými segmenty infrastruktury pro AI.

Přesto, s pokračujícím zrychlováním poptávky po AI sítích a vlastním křemíku na míru, se Marvell jeví stále lépe postavený, aby využil další vlny investic do datových center, i když investoři vyvažují rizika ocenění proti dlouhodobému růstovému potenciálu.