Futures na Dow klesají o 315 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Street

Futures amerických akcií klesaly v úterý, když Wall Street vstoupila do září pod tlakem rostoucích cen ropy, zvýšených výnosů amerických státních dluhopisů a obnoveného napětí na Blízkém východě.

Futures na Dow klesaly přibližně o 315 bodů neboli 0,59 %, futures S&P 500 se snížily zhruba o 0,56 % a futures Nasdaq 100 ztratily kolem 0,97 % podle posledních indikací.

Brent se vrátil nad $91 za barel, zatímco výnos 10letých amerických státních dluhopisů dosáhl přibližně 4,79 %, což znovu vyvolává obavy ohledně inflace a nákladů na půjčování.

Špatná historická bilance září ještě zvyšuje obezřetnost, ale údaje o pracovní síle počínaje JOLTS později v úterý by pro příští tržní krok mohly být důležitější než sezónnost.

5 věcí, které je třeba vědět před otevřením Wall Street

1. Výnosy dluhopisů opět stlačují ocenění

Výnos 10letých amerických státních dluhopisů se zvýšil směrem k 4,79 %, blízko svého nejvyššího bodu za téměř dva roky, protože investoři nadále oceňují scénář vyšších sazeb po delší dobu.

Richard de Chazal, makroanalytik ve William Blair, napsal v posledním vydání Economics Weekly, že cesta nejmenšího odporu pro výnosy se stále jeví jako směrem vzhůru.

Podle něj snahy amerického ministerstva financí (Treasury) o zmírnění dlouhodobých sazeb zároveň upoutaly pozornost na fiskální a inflační síly, které je původně táhnou nahoru.

To je zvlášť nepříjemné pro technologické akcie s vysokým oceněním, jejichž očekávané budoucí zisky se s rostoucí bezrizikovou sazbou stávají méně atraktivními.

2. Ropa opět přispívá k inflačním tlakům

Brent posílil přibližně o 1,8 % směrem k $92 za barel a WTI se dostal nad $87, když obnovené střety mezi USA a Íránem zvýšily obavy z dlouhodobých narušení v oblasti Hormuzského průlivu.

Ředitelka výzkumu XTB Kathleen Brooks uvedla v úterní tržní poznámce, že obnovené vojenské napětí spolu s vyššími cenami ropy a výnosy dluhopisů vytváří obzvlášť náročné pozadí na začátku již tak sezónně citlivého měsíce.

Exxon Mobil a Devon Energy před otevřením trhu posílily více než o 1 %, protože energetický sektor těžil z vyšších cen ropy.

3. Zářijová sezónnost přidává další vrstvu opatrnosti

Z historického hlediska byl září nejslabším měsícem pro americké akcie, i když přesný průměr závisí na zvoleném období.

Anthony Saglimbene, hlavní tržní stratég v Ameriprise, napsal v pondělí, že sezónní slabost sama o sobě není důvodem opustit akcie.

Vidí podkladové ekonomické a korporátní prostředí jako stále podpůrné a tvrdí, že investorům obvykle více prospěje zůstat investováni než se pokoušet obchodovat podle kalendáře.

Tento rozdíl má význam poté, co S&P 500 zaznamenal nejsilnější srpen za pět let.

4. JOLTS zahajuje klíčovou sérii údajů o zaměstnanosti

Průzkum volných pracovních míst a fluktuace zaměstnanců (JOLTS) za červenec bude zveřejněn v 10:00 ET. Volná pracovní místa v červnu činila 7,36 milionu, zatímco počty náborů zůstaly beze změny na 5,3 milionu.

Zpráva přichází před soukromými mzdovými údaji ADP a pátečním zveřejněním údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství (nonfarm payrolls).

S tím, jak trhy čím dál více oceňují zářijové zvýšení sazeb Fedu, by slabší údaje o pracovním trhu mohly výnosy stáhnout dolů. Silné údaje o zaměstnanosti mohou naopak posílit názor, že Fed má prostor nadále se soustředit na inflaci.

5. Robinhood a Hut 8 jdou proti slabému trhu

Akcie Robinhoodu vzrostly poté, co Morgan Stanley zvýšila doporučení z Equalweight na Overweight a zvýšila cílovou cenu na $150 z $124.

Banka očekává, že rozšiřující se produktová nabídka společnosti zlepší aktivitu a výnosy plynoucí ze stávající zákaznické báze.

Hut 8 rovněž posílil poté, co Anthropic souhlasil s cloudovou smlouvou v hodnotě $35 billion s Lambda podporovanou Nvidií. Hut 8 vyvíjí texaské datové centrum zapojené do projektu.