Akcie Meta levné i přes rally taženou AI, ale právní rizika stále zastiňují výhled

Akcie Meta Platforms tento týden výrazně posílily poté, co společnost představila nový model umělé inteligence, což investorům poskytlo nový katalyzátor po období poznamenaném právními spory, které vedly k podvýkonnosti akcie.

Akcie ve středu vzrostly přibližně o 9 %, nejvíce od ledna, podpořeny jak uvolněním geopolitického napětí, tak uvedením Muse Spark, vlajkového modelu z nově vzniklého Meta Superintelligence Labs.

Akcie dále posílily o dalších 2,6 % během čtvrteční seance.

Rally pomohla Metě dohnat ztráty vyvolané nedávnými soudními rozhodnutími, která shledala společnost odpovědnou za škody spojené s obsahem na jejích platformách.

Muse Spark signalizuje obnovený tlak v AI

Muse Spark, dříve kódově nazývaný Avocado, označuje první větší vydání AI od Mety poté, co firma najala Alexandra Wanga a investovala $14.3 billion do Scale AI.

Model je prvním v nové řadě Muse a potvrzuje ambici společnosti konkurovat v závodu o vedení v oblasti AI více agresivně.

Analytici uvedli, že uvedení posiluje pozici Mety mezi předními vývojáři AI.

„Muse Spark jasně potvrzuje, že Meta je aktivním a důvěryhodným hráčem v závodě o modely, stojícím bok po boku s předními hráči,“ uvedl Mark Shmulik z Bernsteinu.

Analytik z JPMorgan Doug Anmuth toto stanovisko potvrdil a poznamenal, že uvedení by mělo „poskytnout zvýšenou důvěru v trajektorii škálování Mety a zlepšit náladu investorů.“

Očekává se, že nový model posílí hlavní reklamní byznys Mety a zároveň otevře další možnosti monetizace napříč jejím ekosystémem, včetně služeb řízených AI a messagingových platforem.

Akcie stále podhodnocené i přes rally

Přes nedávné oživení jsou akcie Mety za posledních šest měsíců stále zhruba o 11 % níže, což odráží obavy investorů z rostoucích kapitálových výdajů a regulačních rizik.

Analytici z Evercore uvedli, že akcie jsou stále podhodnocené.

„I přes nedávnou mini-rally jsou akcie Mety rozkolísané a obchodují se na P/E přibližně 18násobku, zhruba 10 % nad svým tříletým minimem,“ řekl analytik Evercore ISI Mark Mahaney.

Potvrdil hodnocení Outperform s cílovou cenou $900, což implikuje potenciální nárůst přibližně o 43 % oproti současným úrovním.

Mahaney dodal, že uvedení Muse Spark ukazuje schopnost Mety přetavit vysoké výdaje na AI do hmatatelných produktů, které by mohly podpořit dlouhodobý růst.

Právní riziko zastiňuje výhled

I když se narativ AI rozšiřuje, právní rizika nadále vrhají stín na výhled společnosti.

Nedávná soudní rozhodnutí shledala Metu odpovědnou za škody spojené s obsahem na jejích platformách, což zvyšuje možnost dalších soudních sporů.

Dan Gallagher z The Wall Street Journal varoval, že rozsudky by mohly mít širší důsledky.

„Jakákoli naděje na rychlé oživení může být utlumená nedávnými soudními verdikty,“ napsal a poukázal na riziko dominového efektu z tisíců čekajících případů.

„Ačkoliv má Meta značné prostředky k obraně a odvolání, vyhlídka na dlouhotrvající právní konflikty by mohla nějakou dobu fungovat jako brzda pro akcii,“ dodal.

Upozornil, že i když byl finanční dopad nedávného případu—$6 million v odškodnění—vzhledem k rozsahu Mety minimální, sama právní zjištění mohou mít závažnější následky.

Rozhodnutí dospělo k závěru, že platformy společnosti byly navrženy způsobem, který je pro mladší uživatele návykový, což by mohlo zpochybnit dlouhodobé právní ochrany podle Communications Decency Act.

Meta obvinění odmítla a uvedla, že se hodlá odvolat.