Akcie CoreWeave vysílají varovný signál i přes silný růst tržeb

Akcie CoreWeave v posledních týdnech korigovaly a nyní se pohybují na nejnižší úrovni od 3. srpna. CRWV klesl na $82, tedy o více než 40 % z letošního maxima. Toto stažení může pokračovat poté, co akcie vytvořila rizikovou formaci v grafu. 

Technická analýza akcie CoreWeave ukazuje vznik rizikové formace

Technická analýza naznačuje, že akcie CRWV by mohla být v krátkodobém horizontu na pokraji silného medvědího průlomu. Akcie už klesla pod 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA), což je signál, že medvědi převzali nadvládu.

Podrobnější pohled však naznačuje, že akcie vytvořily formaci hlava a ramena. V tomto případě je hlava na $137.75, její nejvyšší úroveň 6. května tohoto roku. Levé a pravé rameno jsou na $115 a $117, zatímco linie krku je na $64. 

Tyto technické ukazatele naznačují, že akcie má před sebou další prostor k poklesu, přičemž prvním cílem je linie krku na $64. Průlom pod tuto úroveň bude indikovat další propad, potenciálně až k psychologické hladině $50. Medvědí výhled bude zneplatněn, pokud akcie prorazí nad $117.30.

Graf akcie CRWV | Zdroj: TradingView

CoreWeave roste, ale klíčová rizika přetrvávají

Slabá technická situace nastává v době, kdy fundamenty společnosti patří mezi nejlepší. Tento růst probíhá v době, kdy většina největších AI laboratoří na světě využívá její datová centra. 

Mezi největší zákazníky patří společnosti jako OpenAI, Anthropic, Microsoft, Meta Platforms a Mistral. Své řešení nabízí také Jane Street, přední společnost v oblasti vysokofrekvenčního obchodování (HFT).

Tento růst se odráží v jejích nedávných číslech. Tržby vzrostly o 112 % na $2.6 miliardy, zatímco očištěné EBITDA vyskočilo na $1.5 miliardy. Objem zakázek (backlog) společnosti rovněž nadále stoupá a aktuálně přesahuje $104.2 miliardy.

Tato čísla znamenají, že poptávka nadále roste a tento trend se může urychlit s prudkým nárůstem výdajů na AI datová centra.

Existuje několik důvodů, proč je akcie CoreWeave pod tlakem a proč se její short interest zvýšil na 15 %. Jedním z nich je, že náklady na provoz výrazně rostou v důsledku zdražení klíčových položek, jako jsou servery a úložiště. 

Dalším faktorem je, že její zadlužení stále roste. Na konci posledního čtvrtletí měla společnost téměř $30 miliard dluhů, což je výrazně více než na začátku roku. Také vykazuje přes $15.7 miliardy závazků z provozních leasingů.

Zejména jsou patrné známky, že odvětví se stává vysoce konkurenční, když na trh vstupuje více společností. Například Anthropic dosáhl dohody v hodnotě $35 miliard s Lambda, společností podporovanou Nvidia. 

Nedávno Anthropic uzavřel smlouvu v hodnotě $45 miliard s Nscale. Další firmy jako RIOT Platforms, Mara Holdings, IREN a Nebius získávají tržní podíl. Současně OpenAI pokračuje ve výstavbě vlastních datových center a nedávno dosáhl dohody o financování s Nvidií v hodnotě $105 miliard.