Komoditní přehled: ropa nad 100 USD, hliník na čtyřletém maximu

Ceny ropy v pondělí vzrostly přibližně o 6 % a znovu se vyšplhaly nad 100 USD za barel poté, co se americké vojsko připravilo zablokovat plavidla opouštějící íránské přístavy v Hormuzském průlivu. 

Oba ropné benchmarky, Brent i West Texas Intermediate, dopoledne vzrostly o více než 7 %, ale část zisků následně smazaly. 

Mezitím zlato nadále ztrácelo, protože obavy z inflace zesílily po prudkém růstu cen energií. Silnější dolar navíc v pondělí oslaboval jak zlato, tak stříbro. 

Mezi základními kovy ceny hliníku na London Metal Exchange vzrostly na nejvyšší úroveň za čtyři roky kvůli obavám o dodávky. 

Ropa znovu nad 100 USD

V pondělí ceny ropy vystřelily nad 100 USD za barel, následně však část zisků vrátily a krátce se propadly pod hranici se třemi číslicemi.  

Výrazný nárůst způsobily rostoucí obavy z přerušení dodávek energií v důsledku zhroucení víkendových mírových rozhovorů a zvýšeného geopolitického napětí. 

Oznámení americké armády o blokádě lodí odplouvajících z íránských přístavů vyvolalo odvetné hrozby Teheránu vůči přístavům jeho sousedů v Perském zálivu.

Fyzické sudy ropy určené k okamžité dodávce v Evropě se obchodovaly za ještě vyšší ceny. Některé odrůdy se podle zprávy Reuters již dostaly na přibližně 150 USD za barel a stanovily nová rekordní maxima.

V pondělí z Perského zálivu vypluly dva tankery s íránskými vazbami. Vývoj přichází v době, kdy se ostatní lodě začaly vyhýbat Hormuzskému průlivu — klíčovému námořnímu hrdlu, kterým prochází přibližně 20 % světového provozu ropy a zkapalněného zemního plynu.

Na druhé straně, přestože ceny rostly, aktivita vrtů v USA zůstala utlumená. 

K 10. dubnu byl podle údajů Baker Hughes počet ropných vrtů v USA beze změny na 411, přičemž cenová volatilita a nižší marže odrazovaly od investic. Celkový počet vrtů klesl o tři na 545, o 38 méně než před rokem.

Mezitím Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) snížila svou prognózu globální poptávky po ropě ve druhém čtvrtletí o 500 000 barelů denně. Tato revize přispěla k redukci předchozích zisků na futures s ropou.

V době psaní stál Brent 99,82 USD za barel (+4,8 %), zatímco WTI se pohyboval kolem 100,57 USD za barel (+3,8 % oproti předchozímu závěru). 

Zlato klesá

Silnější dolar a obnovené obavy z inflace, které zmenšily vyhlídky na budoucí snižování úrokových sazeb, způsobily, že ceny zlata v pondělí klesly. Tento pokles následoval po rozpadu mírových jednání mezi USA a Íránem o víkendu.

Jak americký dolar posílil, kovy denominované v dolaru se pro držitele jiných měn staly dražšími.

Nárůst cen ropy nad 100 USD za barel, který následoval po oznámení, zvýšil obavy z inflace. Tento skok omezuje možnost centrálních bank snižovat úrokové sazby. 

Přestože je zlato považováno za zajištění proti inflaci, vysoké úrokové sazby činí tento kov s nulovým výnosem méně atraktivním.

Kontrakt na zlato na COMEXu byl naposledy na 4 763,76 USD za trojskou unci, -0,5 %, zatímco stříbro bylo na 75,743 USD za trojskou unci, -1 %.

„Výprodej zvýraznil nově zjištěnou zranitelnost zlata vůči geopolitickému riziku a zároveň zničil jeho reputaci ‚bezpečného přístavu‘ v obtížných časech,“ řekl David Morrison, hlavní tržní analytik ve společnosti Trade Nation. 

Pro zahájení trvalejšího růstu budou býci podle Morrisona usilovat o průlom a trvalé udržení nad úrovní 4 800 USD.

Hliník dosáhl čtyřletého maxima

Geopolitická nestabilita na Středním východě vynesla ceny hliníku na nejvyšší úroveň za více než čtyři roky a zvýšila obavy jak o výrobu, tak o přepravu. 

Konkrétně se riziko dalšího přerušení toku kovů zvýšilo poté, co americký prezident Donald Trump nařídil blokádu Hormuzského průlivu, což během seance přispělo k až 3% růstu hliníku na LME.

Role Středního východu jako významného dodavatele do Evropy a jeho zhruba 9% podíl na světové produkci hliníku znamenají, že trh je obzvlášť citlivý na narušení.

„Jakékoli trvalejší přerušení přepravy přes Hormuz by zúžilo dostupnost a podpořilo regionální prémie, zvláště když jsou zásoby stále relativně nízké,“ uvedla ve zprávě Ewa Manthey, stratégyně pro komodity ve skupině ING. 

V době psaní byl tříměsíční kontrakt na hliník na úrovni 3 614 USD za tunu (+2,9 %), zatímco měděný kontrakt na LME byl na 13 054,18 USD za tunu (+1,5 %).

Kontrakt na hliník dosáhl nejvyšší úrovně od 1. března 2022.