Akcie Honeywell klesají, konflikt na Blízkém východě zasahuje výhled pro 2. čtvrtletí

Honeywell varoval, že druhé čtvrtletí bude slabší, než se očekávalo, protože geopolitické napětí na Blízkém východě narušuje dodavatelské řetězce a oslabuje průmyslovou aktivitu; akcie společnosti tak klesly v předobchodním obchodování, i když firma pokračuje v rozsáhlém plánu restrukturalizace.

Akcie konglomerátu se sídlem v Charlotte v Severní Karolíně klesly o 5.6% před otevřením trhu poté, co společnost uvedla, že tržby budou pod očekáváními Wall Street.

Výhled tržeb narušen konfliktem

Honeywell uvedl, že očekává tržby za druhé čtvrtletí mezi $9.4 billion a $9.6 billion, což nedosahuje konsenzu ve výši $9.73 billion sestaveného společností LSEG.

Společnost poukázala na zpoždění dodávek, rostoucí vstupní náklady a logistické úzké hrdla spojená s probíhajícím konfliktem jako hlavní faktory oslabující výkonnost.

Výpadky byly obzvláště patrné v segmentu Process Automation and Technology společnosti Honeywell, kde se zpomalila aftermarketová aktivita a termíny dodávek byly posunuty.

Širší konflikt zvýšil inflační tlaky v celém průmyslovém sektoru, zvyšuje náklady na suroviny a energii a zároveň komplikuje globální dodavatelské řetězce.

V prvním čtvrtletí Honeywell vykázal tržby $9.14 billion, meziročně o 2% více, ale pod odhady analytiků ve výši $9.31 billion, což odráží počáteční dopady těchto výpadků.

Odolnost zisků navzdory tlaku nákladů

Navzdory náročnému prostředí se Honeywellu podařilo dosáhnout lepších upravených výsledků, než se čekalo.

Upravený zisk na akcii vzrostl o 11% na $2.45 za akcii, překonal odhady $2.32 a znamená sedmé po sobě jdoucí čtvrtletí, kdy čistý výsledek překonal očekávání.

Nicméně celkové údaje vykreslují tlumenější obraz.

Čistý zisk klesl o 43.3% na $821 million, zatížený náklady souvisejícími s restrukturalizací dluhu a odpisy aktiv.

Volné cash flow prudce kleslo o 71% na $56 million, což odráží vyšší náklady spojené s restrukturalizačními opatřeními a soudními výdaji.

Čtvrtletní zisk na akcii rovněž klesl o 35% na $1.29 na akcii kvůli zvýšeným nákladům na restrukturalizaci, což zvýrazňuje krátkodobý finanční dopad transformační strategie společnosti.

Restrukturalizace a odprodeje nabírají tempo

Honeywell pokračuje v plánech rozdělit svou konglomerátní strukturu do tří nezávislých subjektů zaměřených na automatizaci, letectví a pokročilé materiály.

Společnost uvedla, že očekává dokončení odštěpení Honeywell Aerospace dne June 29, s výhradou konečných schválení.

Oddělení je ústředním pilířem její strategie zefektivnit provoz a uvolnit hodnotu pro akcionáře.

Vedle odštěpení společnost Honeywell urychlila odprodeje.

Nedávno souhlasila s prodejem své divize productivity solutions and services společnosti Brady za $1.4 billion a oznámila prodej své jednotky warehouse and workflow-solutions soukromé investorské firmě American Industrial Partners.

Očekává se, že druhá jmenovaná transakce bude uzavřena ve druhé polovině roku 2026.

Tyto kroky mají za cíl zjednodušit portfolio společnosti a zpřesnit její zaměření na oblasti s vyšším růstem.

Výhled na celý rok potvrzen

Navzdory krátkodobým překážkám Honeywell potvrdil výhled na celý rok s odhadem tržeb mezi $38.8 billion a $39.8 billion a upraveným ziskem na akcii v rozmezí $10.35 až $10.65.

Společnost uvedla, že zisky z cen a snahy odstranit uvízlé náklady spojené s odštěpením letecké divize pomáhají kompenzovat inflační tlaky.

Honeywell dříve varoval, že zpoždění zásilek na Blízkém východě by mohla přesunout část tržeb do pozdějších čtvrtletí, i když základní poptávka zůstává stabilní.

I když geopolitické prostředí nadále představuje rizika, stabilní výkonnost zisků společnosti a probíhající restrukturalizační opatření naznačují, že se společnost připravuje na dlouhodobější růst.

Její akcie, navzdory nedávné volatilitě, za rok 2026 dosud vzrostly o 12.8% a překonávají širší index S&P 500, který za stejné období vzrostl o 4.3%.