USD/JPY: Výhled jenu po skoku inflace v souvislosti s válkou USA–Íránu

Japonský jen dále oslaboval vůči americkému dolaru poté, co ceny energií prudce vzrostly a byla zveřejněna domácí inflace. Kurz USD/JPY vzrostl na 159,7, několik bodů pod letošním maximem 160,43.

Japonská inflace stoupá, když cena ropy prudce roste

Zpráva zveřejněná v pátek ukázala, že spotřebitelské ceny v Japonsku v březnu vzrostly, zatímco konflikt mezi USA a Íránem pokračoval.

Zpráva uvedla, že celkový index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl z 1,3 % v únoru na 1,5 % v březnu. Jádrová inflace, která vylučuje kolísavé ceny potravin a energií, vzrostla z 1,6 % na 1,8 %. 

Zatímco íránská inflace je mnohem nižší než inflace ve Spojených státech a dalších zemích, z hlediska japonských měřítek je podstatně vysoká. Historicky měla Japonsko dlouhodobě inflaci pod 1 %.

Japonská statistická agentura poukázala na vyšší náklady na dopravu, které zaznamenaly nejrychlejší nárůst za čtyři měsíce. Ceny zboží pro domácnost také během měsíce vzrostly.

Situace se v dubnu pravděpodobně zhorší, protože ceny ropy se tento měsíc nadále zvyšují. Brent, globální benchmark, vyskočil na 106 USD z měsíčního minima 85 USD. West Texas Intermediate se rovněž vyšplhal téměř na 100 USD.

Japonsko je nyní nuceno nakupovat více ropy z jiných zdrojů, včetně Spojených států, kde vývoz v tomto měsíci prudce vzrostl. Historicky Írán do značné míry závisel na dovozu surové ropy ze zemí Blízkého východu.

Proto existuje možnost, že Bank of Japan později v tomto roce přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb, jak tlačí MMF. Hlavní výzvou je, že zvyšování sazeb ovlivní ekonomický růst, který už zpomaluje.

Nejnovější výsledky ukázaly, že ekonomika země ve čtvrtém čtvrtletí mezikvartálně expandovala o 0,3 %. Předtím se ekonomika propadla o 0,7 %. Většinou zvyšování sazeb v zpomalující ekonomice normálně ovlivní její růst.

Banka Japonska přijala pod vedením Kazua Uedy jestřábí tón. Například zvýšila úrokové sazby z nuly v roce 2024 na 0,75 % dnes, což je jejich nejvyšší úroveň za tři desetiletí.

Na druhé straně se očekává, že Federální rezervní systém ponechá sazby beze změny v nadcházejících měsících, přestože inflace v posledních měsících prudce vzrostla. Nedávná zpráva ukázala, že celkový index spotřebitelských cen (CPI) v březnu stoupl na 3,3 %.

Technická analýza USD/JPY 

Graf USD/JPY | Zdroj: TradingView 

Denní graf ukazuje, že pár USD/JPY se v posledních dnech posunul směrem vzhůru a nyní se pohybuje poblíž svého letošního maxima.

Prolomil důležitou rezistenci na úrovni 159,32, což byla jeho nejvyšší hodnota v lednu tohoto roku. Také vytvořil invertovaný vzor hlavy a ramen, což je v technické analýze běžný býčí signál pokračování.

Pár se drží nad 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA), což naznačuje, že býčí trend nadále přetrvává.

Proto je cesta nejmenšího odporu pro pár býčí, přičemž dalším klíčovým cílem k sledování je letošní maximum 160. Průlom nad touto úrovní pravděpodobně povede k dalším intervencím Bank of Japan.