X-Energy v debutu posiluje o 36 %, IPO za $1B naznačuje oživení jaderné energetiky

Akcie X-Energy Inc. v pátek při svém burzovním debutu prudce vzrostly a otevřely výrazně nad emisní cenou poté, co společnost v navýšené nabídce získala více než $1 billion a přilákala silnou poptávku investorů.

Rockville v Marylandu sídlící společnost působící v jaderné energetice ocenila svou IPO na $23 za akcii, tedy nad inzerovaným rozmezím $16 až $19.

Akcie otevřely na $30.11, což představovalo zhruba 31% nárůst, a později se obchodovaly až na $31.33, což během obchodní seance znamenalo nárůst přibližně 36 %.

Silný debut firmě podle hodnoty podle vydaných akcií přiřkl tržní ocenění blízké $12 billion, i když některé odhady umísťovaly její tržní kapitalizaci blíže k $9 billion.

IPO bylo výrazně přeupsáno, poptávka převýšila dostupné akcie více než 15krát, uvedl report Bloombergu.

Silná poptávka zdůrazňuje apetit investorů

Emise přinesla přibližně $1.02 billion, což překonalo dřívější očekávání kolem $700 million, když investoři pozitivně reagovali na postavení společnosti v sektoru jaderné energie.

„To potvrzuje naši jadernou technologii,“ řekl generální ředitel X-Energy Clay Sell v rozhovoru. „Je to potvrzení role, kterou by trh a investoři měli věnovat jaderné energii.“

Zájem o IPO dále podpořila účast institucionálních investorů, přičemž Ark Investment Management uvedla v podáních, že by mohla koupit až $105 million akcií za cenu IPO.

Emisi vedly velké investiční banky včetně JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Jefferies Financial Group Inc. a Moelis & Co..

Technologie a partnerství podkládají příběh růstu

X-Energy se zaměřuje na návrh malých modulárních jaderných reaktorů a výrobu pokročilého jaderného paliva.

Její reaktory používají palivo Triso, složené z tristrukturálních izotropních, makovému zrnu podobných jader uranu navržených tak, aby hořela horkěji a déle než konvenční palivo.

„Chceme, aby jaderná energetika byla nudná,“ řekl Sell. „Můžeme to stavět pořád dokola. Tím se dostanou náklady dolů.“

Společnost usiluje o dodání svého prvního reaktoru na počátku 30. let 21. století, zaměřeného na průmyslové aplikace a výrobu elektřiny pro datová centra umělé inteligence.

Klíčovým odlišovatelem X-Energy jsou komerční partnerství. Společnost má uzavřené dohody s Amazonem, Dow Inc. a Centrica Plc, přičemž Amazon je také akcionářem.

„Myslím, že byli ohromeni validací, kterou jsme získali od našich zákazníků první úrovně,“ řekl Sell. „Máme skvělé partnery s velkými rozvahami.“

Společnost očekává, že letos obdrží licence pro svůj první reaktor, který má být postaven v Texasu pro Dow, s cílem zahájení provozu na počátku 30. let 21. století.

Očekává se, že následovat budou další projekty, včetně reaktorů pro Amazon ve státě Washington.

Finanční profil a vlastnická struktura

Přes silný zájem investorů zůstává X-Energy společností v rané fázi s pokračujícími ztrátami.

Minulý rok vykázala čistou ztrátu přibližně $390 million při tržbách $94 million, bez započtení dotací. Ve srovnání s předchozím rokem to bylo čistou ztrátou $126 million při tržbách $84 million.

Vlastnictví zůstává koncentrované; zakladatel a předseda Kamal Ghaffarian ovládá 61 % třídy B akcií společnosti. Affilace Ares Management Corp. drží dalších 26 %.

IPO přichází, když společnosti soupeří o komercializaci malých modulárních reaktorů v USA, segmentu, který je považován za klíčový pro pokrytí budoucí poptávky po energii, zejména ze strany technologií náročných na výkon, jako je umělá inteligence.