Akcie Corning jsou drahé a překoupené: zhroutí se po výsledcích?

Cena akcie Corning pokračovala v silném vzestupu a nyní se pohybuje u historického maxima poté, co se stala jedním z hlavních vítězů v oblasti umělé inteligence (AI). Tento růst může být v úterý zpochybněn, až společnost zveřejní své finanční výsledky.

Cena akcií Corning raketově roste, protože euforie kolem AI pokračuje

Corning, největší výrobce skel pro chytré telefony, letos vzrostl o více než 300 %, čímž se stal jedním z nejvýkonnějších titulů na akciovém trhu.

Tento růst se zrychlil poté, co společnost uzavřela významné partnerství s Meta Platforms. V rámci partnerství bude Corning poskytovat optická řešení pro provozy Meta.

Přesto panují obavy z ocenění společnosti, které se výrazně nafouklo a je mnohem vyšší než u ostatních firem v odvětví. 

Například Corning má nyní očekávaný poměr cena/zisk (forward P/E) kolem 56, což je výrazně více než sektorový medián 24. Jeho očekávaný poměr PEG 2.50 je také nad mediánem 1.49.

Naopak NVIDIA, společnost s 70% ročním tempem růstu a čistou ziskovou marží 54 %, má očekávaný P/E nižší než 25 a PEG pod 1. V nedávné poznámce analytici z JPMorganu uvedli: 

„Domníváme se, že investoři se stále více zaměřují na výhledy pro CY28 a promítají poněkud příliš optimistické scénáře jak pro cenotvorbu optických vláken/konektorů, tak pro škálovací příležitost, mimo jiné proměnné, což ponechává malý prostor pro chybu u rizik, jako je kapacita.“

Současná cena akcií Corning je výrazně vyšší než průměr mezi analytiky z Wall Street, kteří stanovili cílovou hodnotu $175, tedy nad současnými $145.

By dávalo smysl, kdyby Corning vykazoval silný růst tržeb a ziskovosti. Nicméně data ukazují, že analytici očekávají, že jeho tržby za první čtvrtletí budou $4.32 billion, což představuje meziroční nárůst o 17 % (YoY). Roční tržby se očekávají na $19 billion, tedy meziročně o 16 %, následované $21.7 billion 

Poslední výsledky ukázaly, že byznys Corningu si vede dobře, přičemž plán Springboard by měl urychlit jeho výkonnost. Interní odhad počítá s tím, že Springboard přidá do konce $2028 navíc $11 billion tržeb, oproti předchozím $8 billion.

Technická analýza ceny akcií Corning naznačuje korekci 

Graf akcií GLW | Zdroj: TradingView

Týdenní časový rámec ukazuje, že cena akcií GLW za poslední měsíce silně rostla. Při bližším pohledu začal tento průlom poté, co akcie po mnoho let setrvávaly v úzkém pásmu mezi $41 a $14.

Tento rostoucí pohyb je tedy součástí fáze nárůstu podle Wyckoffovy teorie. Tuto fázi charakterizuje zvýšená poptávka a strach z promeškání příležitosti (FOMO). 

Obvykle následuje fáze poklesu (markdown), při které jsou většina zisků vymazány v důsledku panického prodeje mezi investory. Dobrým příkladem je probíhající propad akcií Avis Budget, který jsme nedávno předpověděli.

Akcie jsou navíc silně překoupené; index relativní síly (RSI) a stochastický oscilátor stále rostou. Současně se cena drží výrazně nad 50týdenním a 100týdenním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA), což znamená, že brzy může dojít k návratu k průměru.

Proto, i když mohou akcie Corning krátce poskočit po zveřejnění výsledků, tyto obavy je mohou v následujících dnech či týdnech stlačit dolů. Pokud k tomu dojde, dalším klíčovým úrovní k sledování bude $120, jejich nejnižší úroveň v březnu letošního roku.