Tato AI akcie roste rychleji než Nvidia a uniká pozornosti

Akcie Broadcomu (NASDAQ: AVGO) se náhle jeví jako AI hráč, kterého mohl Wall Street podcenit.

Tržní hodnota společnosti přesahuje 2 bilionů USD (cca 42,8 bilionů Kč), akcie dosáhly historického maxima a společnost očekává výrazné zvýšení příjmů z AI do roku 2026.

To dělá srovnání s Nvidií obzvlášť poučným, protože Broadcom zvolil odlišný přístup místo přímého střetu na trhu GPU.

Buduje jinou cestu v oblasti vlastních AI čipů, síťových řešení a softwaru.

Pro investory je skutečná otázka, zda je Broadcom stále podhodnocen, nebo zda trh už toho do jisté míry zohlednil.

Čísla, která odhalují skutečný stav

Poslední čtvrtletí Broadcomu nevypadalo jen dobře; vypadalo jako společnost vstupující do nové fáze škálování.

Společnost uvedla, že příjmy z AI v prvním čtvrtletí dosáhly 8,4 miliard USD (cca 179,7 miliard Kč), meziročně +106 %, a očekává příjmy z AI polovodičů ve druhém čtvrtletí ve výši 10,7 miliard USD (cca 228,9 miliard Kč).

Broadcom také uvedl, že má rozpracované zakázky (backlog) na AI ve výši 73 miliard USD (cca 1,6 bilionů Kč), které by měly být dodány během příštích 18 měsíců.

Nvidia stále rychle roste, ale dělá tak z mnohem větší základny: tržby za fiskální rok 2026 vzrostly o 65 % na 215,9 miliard USD (cca 4,6 bilionů Kč), zatímco příjmy z datových center vzrostly o 68 % na 193,7 miliard USD (cca 4,1 bilionů Kč).

Všechna srovnání růstu níže jsou projekce do budoucna, nikoli již vykázaná historická čísla.

Tento rozdíl je důležitý, protože analytici očekávají, že růst Broadcomu se bude v následujících dvou letech kumulovat mírně rychlejším tempem.

Pozadí zůstává boom výdajů na AI.

Generální ředitel Hock Tan uvedl, že Broadcom má jasnou představu o více než 100 miliard USD (cca 2,1 bilionů Kč) příjmů z AI čipů do roku 2027.

To z Broadcomu dělá klíčového hráče, když Deloitte očekává, že globální trh s polovodiči dosáhne 975 miliard USD (cca 20,9 bilionů Kč) v roce 2026, což je o 26 % více než v roce 2025.

Také si přečtěte: Nvidia potichu sází 8 % svého portfolia na tuto akcii za $10

Čím se čipy Broadcomu liší?

Příběh Broadcomu není o nahrazení Nvidie ve všech úlohách; jde o jiný typ čipu.

Nvidia prodává univerzální GPU, která zvládnou široké spektrum AI úloh.

Broadcom vyrábí vlastní ASICy, neboli XPU, navržené pro konkrétní hyperscaler a konkrétní pracovní zátěž.

Čipy jsou popisovány jako speciální procesory přizpůsobené jedné funkci, a právě proto je cloudoví giganti jako Google a Meta opakovaně volí pro rozsáhlá nasazení AI.

Tento posun je důležitý, protože výdaje na AI se přesouvají od tréninku obřích modelů k jejich efektivnímu provozu v reálném světě.

Inference je oblast, kde může specializovaný křemík vyniknout, zejména když zákazníci chtějí přísnější kontrolu nad náklady, spotřebou energie a dostupností dodávek.