Náhled výsledků Cisco: kam podle dat z opcí míří CSCO

Akcie Cisco Systems CSCO se mírně snižují před zveřejněním výsledků za 4. čtvrtletí, které mají být zveřejněny po uzavření trhu dne August 11.

Konsenzus počítá s EPS ve výši $1.17 za akcii za čtvrté čtvrtletí při tržbách $16.85 miliardy, což by představovalo nárůst v rozmezí středních až vysokých desítek procent jak v tržbách, tak ve výsledku na akcii.

Čtvrtletní výsledky přicházejí v době, kdy akcie Ciscou už operují těsně pod svým ročním maximem ve výši $130.  

Data z opcí naznačují, že akcie Cisco po výsledcích posílí

Přes výrazné meziroční zisky věří trh derivátů, že se akcie CSCO po zveřejnění čtvrtletních výsledků posunou výše a zaznamenají nové YTD maximum.

Dle Barchart je put-to-call poměr u opčních kontraktů expirujících August 14^th při psaní 0,6. Hodnota pod 1 se často interpretuje jako býčí zkreslení.

Horní cena na těchto kontraktech je momentálně nastavena téměř na $130, což naznačuje, že Cisco Systems by mohlo během několika dní po zveřejnění výsledků vzrůst až o 6,6 %.

Investoři by si měli všimnout, že optimismus obchodníků s opcemi se odráží i v technickém nastavení.

CSCO se aktuálně obchoduje výrazně nad svými klíčovými klouzavými průměry (MA) – RSI v pozdních 50. letech ukazuje na silný nákupní tlak.

Co musí CSCO předvést, aby akcie skutečně vystřelily

Aby se býčí sázky v opcích přetavily v udržitelný růst, musí Cisco prokázat, že jeho rozsáhlý AI rozestavěný objem objednávek se rychle proměňuje v vykázané tržby.

Investoři už nejsou spokojeni pouze s kumulativními bookingy; trh chce důkazy, že architektury přepínačů Silicon One a nasazení optiky Acacia rychle rostou u největších hyperscalerů.

Odborníci v odvětví dále zdůrazňují, že silný nárůst akcií Cisco po výsledcích vyžaduje potvrzení i mimo kapitálové výdaje hyperscalerů.

CSCO musí ukázat zrychlující průnik na straně enterprise u svého suverénního AI portfolia a zároveň prokázat, že vícemiliardový cyklus obměny campusových switchů „Catalyst 9000“ nabírá na rychlosti, jakžto starší hardware dosahuje termínů konce podpory.

Jak Wall Street doporučuje obchodovat Cisco Systems

I když jsou poptávkové podmínky nadále silné, stojí před akciemi CSCO v krátkodobém horizontu tlak na ziskovost, což může zchladit tržní nadšení.

Vyšší ceny paměťových čipů a posun produktového mixu směrem k hardware s vysokým objemem vedou k nižším maržím ve srovnání s předplatným softwaru, takže hrubé marže zůstávají pod drobnohledem.

Navíc probíhající přechod Splunku z legacy on‑premise licencí na cloudově nativní předplatné vytváří krátkodobé zpoždění v uznávání tržeb.

Pokud vedení poskytne sebevědomé výhledy, které uklidní Wall Street ohledně rozšiřování hrubých marží a trajektorie opakujících se softwarových příjmů, stojí Cisco v dobré pozici udržet si více‑měsíční hybnost a zdůvodnit rostoucí valuace.

Před zveřejněním čtvrtletních výsledků hodnotí Wall Street Cisco Systems Inc jako Moderate Buy, s cílovými cenami až $150, což indikuje potenciální nárůst přibližně o 25 % oproti současným úrovním.