Caterpillar poskočí po překonání odhadů, poptávka z AI podpoří růst

Caterpillar ve čtvrtek oznámil lepší než očekávané výsledky za první čtvrtletí, poháněné silnou poptávkou v segmentech stavebnictví a výroby energie; akcie před otevřením trhu posílily téměř o 6 %.

Průmyslový gigant, široce považovaný za barometr globální ekonomické aktivity, vykázal zisk na akcii (EPS) ve výši $5.54 při tržbách $17.4 billion.

To překonalo očekávání Wall Streetu, která podle FactSet počítala se ziskem $4.65 na akcii při tržbách $16.5 billion.

Před rokem společnost vykázala zisk $4.25 na akcii při tržbách $14.2 billion.

Silná poptávka žene růst tržeb

Celkové tržby meziročně vzrostly o 22 % na $17.42 billion, podpořené silným výkonem v klíčových segmentech.

Hlavní divize stavebních strojů vykázala meziroční nárůst tržeb o 38 %, což odráží silnou poptávku a zlepšené zásoby u dealerů.

Mezitím segment výroby a dodávek energie dosáhl 22% nárůstu tržeb, čímž se zdůraznila rostoucí důležitost energetických řešení v portfoliu Caterpillaru.

„Silné prodeje a růst, v kombinaci s robustní aktivitou v oblasti objednávek, ukazují sílu našeho podnikání a náš důraz na řešení největších výzev našich zákazníků,“ uvedl generální ředitel Joe Creed ve výroku.

„Rekordní nevyřízené zakázky poskytují silný základ pro pokračující pozitivní dynamiku.“

Na konci čtvrtletí dosáhl backlog Caterpillaru rekordních $63 billion, což je meziroční nárůst o 79 % a poskytuje výraznou viditelnost budoucích tržeb.

Rozmach AI posiluje segment výroby energie

Hlavním hybatelem nedávného růstu byla poptávka z datových center, zejména těch, která podporují zátěže související s umělou inteligencí.

Tato zařízení vyžadují rozsáhlé a nepřerušované napájení, což zvyšuje poptávku po generátorech a turbínových systémech Caterpillaru.

Společnost uvedla, že prodeje vzrostly u „velkých pístových motorů a u turbín a služeb souvisejících s turbínami, primárně pro aplikace v datových centrech.“

Tato změna představuje výrazný posun pro Caterpillar, který byl tradičně spojován s těžkými stavebními a těžebními stroji.

Motory a energetické systémy se nyní prosazují jako hlavní motor růstu, což odráží širší změny v globální ekonomice.

Analytici uvedli, že společnost těží z rychlého rozšiřování digitální infrastruktury, přičemž datová centra pro AI se stávají významným zdrojem poptávky po průmyslových energetických řešeních.

Měli byste koupit akcie CAT?

Do budoucna se Caterpillar jeví jako dobře pozicovaný pro využití několika strukturálních hybatelů růstu, včetně rostoucích globálních výdajů na infrastrukturu, urbanizace a přechodu k čistějším energetickým systémům.

Společnost dříve uvedla, že očekává zrychlení ročního růstu tržeb divize energetiky a dopravy na 5–7 % do roku 2030, oproti průměru kolem 4 % v posledních letech.

Tržní účastníci také poznamenali, že silné plnění objednávek souvisejících s AI a doplňování zásob u dealerů pravděpodobně podpořily výkon v posledním čtvrtletí.

Akcie Caterpillar prudce vzrostly, za poslední rok získaly přibližně 162 % a od začátku roku 35 %.

Akcie se momentálně obchodují s prémií, přesto analytici vidí další prostor pro růst.

Podle MarketBeat — na základě 24 analytiků z Wall Street, kteří v posledních 12 měsících vydali hodnocení pro Caterpillar — má akcie konsenzuální hodnocení „Mírné doporučení k nákupu.“

Průměrný cílový kurz je $767.77, nejvyšší odhad činí $960, ve srovnání s aktuální obchodní úrovní kolem $860.

Přestože jsou ocenění zvýšená, investoři se zdají být povzbuzeni schopností Caterpillaru využít vznikající poptávky související s digitální a energetickou transformací, což posiluje jeho roli klíčového dodavatele jak pro tradiční, tak pro nové průmyslové odvětví.