Akcie Salesforce vystřelily o 12 %: zničily výsledky obavy ze „SaaSpocalypse“?

Akcie Salesforce v předobchodním období ve čtvrtek vzrostly přibližně o 12 %, poté co společnost zvýšila své roční výhledy tržeb a zisku a rozšířila partnerství s Anthropic prostřednictvím nové integrace umělé inteligence.

Tento krok přichází v době, kdy jsou Salesforce a další softwarové společnosti pod silným tlakem investorů, kteří se obávají, že stále schopnější modely AI by mohly podkopat tradiční softwarové podniky.

Společnosti spouštějí Claudeforce, plugin, který přináší funkce Salesforce do AI modelů Anthropic Claude.

Integrace zahrnuje zpočátku 37 předpřipravených prodejních dovedností, které uživatelům Claude umožňují psát e-maily, aktualizovat záznamy a provádět další akce přímo v Salesforce.

Salesforce uvedl, že společnosti plánují rozšířit integraci napříč Claude, Salesforce a jeho komunikační platformou Slack.

„Je to opravdu první svého druhu v odvětví,“ řekl generální ředitel Salesforce Marc Benioff v rozhovoru pro CNBC s Jimem Cramerem ve středu.

„Je to naprosto vzrušující. Myslím, že takto budou v budoucnu fungovat všechny podnikové systémy.“

Partnerství by mohlo Salesforce poskytnout důležitý způsob, jak ukázat, že AI je ke svému softwaru spíše doplňkem než destruktivní silou.

Výhled tržeb se zlepšil

Salesforce nyní očekává tržby za fiskální rok 2027 mezi 46,1 mld. USD a 46,4 mld. USD, oproti předchozímu odhadu 45,9–46,2 mld. USD.

Společnost uvedla, že vyšší výhled odráží pokračující momentum v Agentforce, Data 360 a Slacku, které pomáhá vyrovnávat kolísání celkových licenčních tržeb.

Finanční a provozní ředitel Robin Washington také řekl, že výhled zohledňuje očekávané příspěvky z plánovaných akvizic Contentful a Fin, které byly oznámeny v červnu a jejichž dokončení se očekává v následujících týdnech.

Pro fiskální třetí čtvrtletí Salesforce očekává tržby mezi 11,42 mld. USD a 11,5 mld. USD, což je nad 11,415 mld. USD, které očekávali analytici dotazovaní společností FactSet.

Společnost také zvýšila odhad upraveného zisku na akcii za celý rok na 16,67–16,71 USD z předchozího rozmezí 14,06–14,12 USD.

Silnější výhled zisku částečně odráží nižší počet akcií po zpětných odkupech spolu s lepším provozním výkonem.

Salesforce vykázal čtvrtletní tržby ve výši 11,35 mld. USD, což představuje meziroční nárůst o 11 %.

AI se stává spíše prodejním argumentem než hrozbou

Nejnovější výsledky Salesforce jsou obzvlášť významné, protože společnost byla zasažena širším propadem akcií softwarových firem.

Akcie Salesforce byly letos před čtvrtečním předobchodním skokem přibližně o 20 % níže.

Akcie však již od svého konce července získaly více než 30 %, když investoři začali přehodnocovat obavy, že by AI mohla zásadně narušit tradiční softwarové firmy.

Benioff použil nejnovější výsledky k odmítnutí toho, co nazval narativem „SaaSpocalypse“.

„Tento narativ o SaaSpocalypse je úplný nesmysl,“ řekl Benioff Cramerovi v pořadu CNBC „Mad Money.“

„Pokročilé modely závisí na CRM. Nenahrazují ho.“

Uvedl adopci Salesforce mezi AI společnostmi jako důkaz, že vývojáři pokročilé AI se stávají zákazníky podnikového softwaru, místo aby ho nahrazovali.

Podle Benioffa devět z deseti předních firem v oblasti umělé inteligence používá Salesforce a Slack, přičemž výdaje na tyto platformy vzrostly meziročně o 435 %.

„AI zesiluje hodnotu celé naší platformy,“ řekl Washington pro MarketWatch.

Salesforce uvedl, že realizoval více než 7 miliard 'agentic work units' v rámci Agentforce a Slacku, včetně 3,2 miliardy během druhého čtvrtletí.

Společnost tento ukazatel používá k měření práce vykonané svými AI agenty.

Washington řekl, že rostoucí využití těchto AI schopností doplňuje růst počtu tradičních softwarových míst společnosti.

Silný výhled zakázek posiluje optimismus investorů

Kromě aktuálních tržeb poskytl výhled budoucích obchodů Salesforce další pozitivní signál.

Current remaining performance obligations, or cRPO, dosáhly 33,5 mld. USD, což představuje 14% růst oproti předchozímu roku a mírně překročilo odhad Wall Street ve výši 33,4 mld. USD, uvedl analytik Evercore ISI Kirk Materne.

Materne vyzdvihl tuto hodnotu jako povzbudivý signál pro Salesforce, zejména vzhledem k tomu, že společnost slibovala opětovné zrychlení organického růstu tržeb ve druhé polovině kalendářního roku.

Analytik obchodního oddělení Jefferies Jeffrey Favuzza rovněž upozornil na zrychlení cRPO jako jedno z „největších pozitiv“ zprávy po dvou čtvrtletích 13% růstu.

Washington uvedl, že čistá nová roční hodnota zakázek zaznamenala nejsilnější růst za čtyři roky, což pomáhá držet Salesforce na cestě k naplnění očekávání.

Rebecca Wettemann, generální ředitelka analytické firmy Valoir, uvedla, že výkon společnosti podporují jak velké smlouvy, tak širší dostupnost snadněji nasaditelných AI agentů.

„Některé velké obchody oznámené v posledním čtvrtletí táhnou čísla, ale stejně tak větší dostupnost předpřipravených, snadněji nasaditelných AI agentů,“ řekla Wettemann.

Jsou obavy ze SaaSpocalypse pryč?

Návrat Salesforce by mohl poskytnout určité uklidnění odvětví, které strávilo většinu roku řešením otázek ohledně dopadu AI na zavedené softwarové firmy.

Akcie společnosti zůstávají i přes nedávné oživení výrazně pod svými předchozími úrovněmi, ale nejnovější výsledky investorům poskytují důkaz, že adopce AI může potenciálně vytvořit dodatečnou poptávku po její platformě.

Uvedení Claudeforce je obzvlášť důležité, protože proměňuje společnost, která by mohla být vnímána jako AI konkurent, v partnera, jehož technologie může zvyšovat využití Salesforce.

„Původní teze o SaaSpocalypse jako o ‚zániku‘, nebo alespoň masivní disrupci, byla tím, jak medvědi přemýšleli v první části roku, ale tato medvědí teze se nyní proměnila v méně drastické, avšak stále nesprávné téma, že softwarové společnosti budou muset v budoucnu platit více za získání zákazníků s mnohem menší cenovou silou, což stlačí marže a poškodí ziskovost,“ stálo v komentáři ve Fortune.

„Stejně jako byl klasický film Francise Forda Coppoly z roku 1979 Apocalypse Now založen na fiktivním deliriu, tak možná je nyní i SaaSpocalypse,“ dodal text.

Není téměř pochyb, že autonomní AI agenti zesílí konkurenční tlak v celém technologickém sektoru a potenciálně ohrozí široké spektrum zavedených softwarových společností.

Nicméně rozsáhlé stažení investorů ze softwarových akcií mohlo rovněž zasáhnout společnosti, které by z AI transformace mohly výrazně profitovat.

Komentář argumentoval, že Salesforce, Booking Holdings a IBM jsou tři příklady softwarových společností, které by mohly v dlouhodobém horizontu vystoupit jako vítězové AI, nikoli jako oběti.

Místo aby AI oslabovala jejich ziskovost a cenovou sílu, mohla by obojí posílit tím, že vytvoří nové zdroje poptávky a umožní těmto společnostem zachytit větší hodnotu ze svých platforem.