Přehled komodit: Zlato míří na měsíční pokles; Brent ustupuje z 4letého maxima

Ceny zlata otočily ranní ztráty a připsaly si více než 1,5 %, když dolar klesal, zatímco ceny energií ustupovaly. Nicméně zlato směřovalo k druhému po sobě jdoucímu měsíčnímu poklesu. 

Ceny ropy Brent prudce vystoupily nad 125 $ za barel a ve čtvrtek ráno dosáhly čtyřletého maxima. Následně však ceny prudce klesly kvůli obavám z nízké poptávky po této komoditě. 

Ceny mědi klesly kvůli slabé poptávce, zatímco hliník byl na Londýnské burze kovů (LME) ve čtvrtek z velké části stabilní. 

„Měď se obchoduje s omezenou přesvědčivostí, protože doplňování zásob čínskými zpracovateli před svátkem práce poskytuje příležitostnou podporu, zatímco širší signály poptávky zůstávají smíšené,“ uvedl ve zprávě Neil Welsh, vedoucí trhu s kovy ve společnosti Britannia Global Markets. 

Silnější prostředí dolaru podporuje rozhodnutí Federálního rezervního systému ponechat úrokové sazby beze změny.

To zvyšuje oportunitní náklady držení komodit, což pravděpodobně omezí růstové pohyby u průmyslových kovů, i na trzích zažívajících fyzické nedostatky nabídky.

Zlato posiluje, ale směřuje k měsíční ztrátě

Navzdory tomu, že směřovalo k druhému po sobě jdoucímu měsíčnímu poklesu, zlato ve čtvrtek vzrostlo více než o 2 %, podpořené oslabením amerického dolaru a poklesem cen ropy. 

Obavy o inflaci vyvolané probíhajícím konfliktem v Íránu však nadále tlumí výhled pro případné snižování sazeb.

COMEX kontrakt na zlato byl v plusu o 1,6 % na $4,635.55 za trojskou unci. 

Dolar zaznamenal prudký pokles poté, co představitelé Japonska dali silné náznaky ohledně možné intervence na podporu jenu.

V důsledku toho slabší dolar činí dolarem denominované kovy levnějšími pro držitele jiných měn.

Dříve během seance globální ceny ropy dosáhly čtyřletého vrcholu, než začaly klesat.

Nárůst cen energií zvýšil obavy z inflace a ovlivnil rozhodování centrálních bank o úpravách úrokových sazeb.

Centrální banky tento týden ponechaly úrokové sazby na současné úrovni, i když s různými obavami.

Federální rezervní systém ponechal sazby beze změny, avšak vyjádřil obavy z inflace. 

Podobně Bank of England ponechala sazby, ale nastínila možné ekonomické dopady konfliktu v Íránu.

Jeden scénář popsaný Bank of England naznačuje, že válka by mohla vyžadovat „razantní“ zvýšení nákladů na půjčování.

Index cen osobní spotřeby (PCE) v USA vzrostl v minulém měsíci o 0.7 %, což odpovídá odhadům ekonomů a představuje největší nárůst od června 2022 podle údajů.

Očekávání na trhu se v březnu přehodila ze snížení sazeb na možné zvýšení, což způsobilo, že ceny zlata se občas propadly pod $4,500 za trojskou unci.

„Čím déle bude blokáda Hormuzského průlivu pokračovat, tím větší pravděpodobně budou dolní rizika pro zlato,“ uvedla ve zprávě Thu Lan Nguyen, vedoucí oddělení měn a výzkumu komodit v Commerzbank AG. 

Ropa ustupuje z čtyřletých maxim

Po čtyřletém vrcholu nad 126 $ za barel globální ceny ropy ve čtvrtek klesly. 

Tento pokles byl způsoben obavami, že eskalující konflikt mezi USA a Íránem by mohl vést k prodlouženému narušení dodávek ropy z Blízkého východu, což by následně poškodilo globální hospodářský růst.

Trh nejprve během dne vzrostl poté, co ve středu pozdě večer Axios publikoval zprávu s citací neidentifikovaných zdrojů. 

Zpráva uváděla, že americký prezident Donald Trump měl ve čtvrtek obdržet informaci o plánu série vojenských úderů proti Íránu.

Účelem těchto úderů mělo být údajně vyvinout tlak na Írán, aby se vrátil k jednáním o svém jaderném programu.

Ceny později klesly, protože se očekává, že poptávka po ropě utrpí kvůli vyšší inflaci a zpomalení globální ekonomické aktivity. 

Příští neděli se virtuálně sejde pouze sedm z osmi producentů, kteří se v dubnu 2023 poprvé dohodli na sníženích výroby nad rámec úrovně OPEC+.

SAE se od 1. května stahují z OPEC a OPEC+. 

„Odchod nemá okamžitý krátkodobý dopad," protože oblasti v Perském zálivu nyní produkují výrazně pod svou kvótou, což je situace způsobená blokádou Hormuzského průlivu.

„Odhady výroby založené na průzkumech, které mají být zveřejněny v nadcházejících dnech, ukážou, jak prudce produkce ropy v dubnu skutečně klesla,“ řekla Barbara Lambrecht, analytička komodit ve společnosti Commerzbank AG. 

„Kartel je tedy v tuto chvíli stejně bezmocný. Aby si zachoval zdání normality, mohly by být na rutinním jednání na začátku měsíce skutečně stanoveny nové výrobní kvóty, jako v minulém měsíci, nyní už jen pro sedm producentů.“

V době psaní byl červnový kontrakt Brent za $114.25 za barel, v poklesu o 3.2 %, zatímco červencový kontrakt byl za $109.63 za barel, v poklesu o 0.7 %.

Červnový kontrakt vyprší ve čtvrtek.