Přehled komodit: zlato se odráží z pětitýdenního minima, ropa klesá o 2%

Ceny ropy v úterý klesly více než o 2 %, ale ropa Brent zůstávala nad $110 za barel, protože opětovné vyostření napětí na Blízkém východě omezilo ztráty. 

Ceny zlata se zotavily poté, co v předchozí seanci klesly na pětitýdenní minimum.

Tento odraz nastal při mírném poklesu cen ropy. 

Mezitím kontrakty na stříbro na COMEXu mírně posílily a sledovaly pohyb zlata.

Mezi základními kovy byly v úterý v zisku hliník, měď a zinek. 

Ranní obchodování je utlumené, především kvůli probíhajícím svátkům v Asii.

S tím, že Čína má zavřeno do středy a Japonsko do čtvrtka, mělo ranní obchodování omezenou likviditu a utlumené pohyby cen.

„Dvě z největších oblastí spotřeby kovů jsou prakticky v klidu, trh postrádá směr a účastníci čekají na návrat plnějších objemů uprostřed týdne,“ uvedl Neil Welsh, vedoucí trhu s kovy ve společnosti Britannia Global Markets, v komentáři. 

Ropa klesá

Ceny ropy na světových trzích v úterý klesly, den poté, co USA zahájily operaci zaměřenou na opětovné otevření Hormuzského průlivu pro lodní dopravu.

Pokles však zmírnily pokračující výměny palby mezi USA a Íránem.

Podle společnosti Maersk opustila americky registrovaná autofrachtová loď Alliance Fairfax záliv přes průliv. Plavidlo bylo doprovázeno americkou armádou.

V době psaní článku byla ropa Brent na $112.61 za barel, o 1.6 % níže, zatímco West Texas Intermediate byla na $104 za barel, o 2.3 % níže. 

V pondělí Írán zahájil protiopatření v Perském zálivu proti americkým snahám ovládnout průliv.

Tento vodní průjezd je klíčový; spojuje záliv s širšími trhy a obvykle zprostředkovává denní tranzit ropných a plynových dodávek odpovídajících přibližně 20 % světové poptávky.

Současně několik obchodních lodí v zálivu hlásilo výbuchy nebo požáry.

Kromě toho byl ropný přístav ve Spojených arabských emirátech, kde se nachází velká americká vojenská základna, zapálen íránskými raketovými útoky.

Írán obnovil útoky na infrastrukturu sousedních zemí.

Spojené arabské emiráty zachytily střely a dron zasáhl přístav Fujairah, klíčový exportní uzel ropy mimo Hormuzský průliv, což umožnilo pokračování (a navýšení) vývozů ropy i přes válku a blokádu.

Navzdory několika útokům na Fujairah před příměřím pokračovaly nakládky ropy pouze s krátkými přerušeními.

V dubnu dosáhl vývoz surové ropy z Fujairah podle údajů LSEG téměř 1.7 milionu barelů denně.

„Trhy dnes mohou pocítit určitou úlevu po nočních komentářích prezidenta Trumpa, naznačujících, že konflikt by mohl pokračovat ještě další dva až tři týdny,“ uvedl Warren Patterson, vedoucí strategie pro komodity v ING Economics, v poznámce. 

Zlato posiluje

Ceny zlata v úterý posílily a zotavily se z pětitýdenního minima z předchozí seance.

Toto zotavení nastalo souběžně s mírným propadem cen ropy. 

Pokračující obavy ohledně napětí na Blízkém východě a inflace však tlumily zisky.

Kontrakt na zlato na COMEXu byl naposledy na $4,571.36 za trojskou unci, v růstu o 0.8 %, zatímco stříbro stálo $74.118 za trojskou unci, také o 0.8 % výše.

Futures na ropu Brent v úterý klesly, ale podařilo se jim udržet nad $110 za barel.

K poklesu došlo v době, kdy investoři sledovali události na Blízkém východě.

Zdá se, že již křehké regionální příměří se opět rozpadá.

USA a Írán se zapojily do obnovených soupeřících útoků o kontrolu Hormuzského průlivu a v posledních dnech kolují protichůdné zprávy o pohybu lodí průlivem.

Od konce února, kdy konflikt USA a Izraele s Íránem začal, se ceny zlata pohybují opačně než ropa. 

Ačkoliv zlato obvykle slouží jako zajištění proti geopolitické nestabilitě, rostoucí cena energií vyvolala obavy z inflace a snížila očekávání snížení úrokových sazeb, což způsobilo propad zlata o více než 13 %.

V prostředí vysokých úrokových sazeb se investorům stávají atraktivnější aktiva s vyšším výnosem, což snižuje atraktivitu bezvýnosného investičního zlata.

„Mezitím širší síla USD bude jen působit další tlak,“ uvedla Ewa Manthey, stratég pro komodity v ING Economics, v poznámce. 

„Prozatím se trh se zlatem zdá méně soustředěný na přetrvávající geopolitické riziko a více na rostoucí výnosy amerických vládních dluhopisů,“ dodala Manthey. 

Od začátku bojů v Perském zálivu klesly držby zlatových ETF o více než 2.2 %.

Dále je čistá dlouhá pozice spravovaných peněz v COMEX zlatu nyní na nejnižší úrovni od února 2024.

Tento týden investoři bedlivě sledují klíčová americká data o zaměstnanosti, včetně volných pracovních míst, zprávy ADP o zaměstnanosti a dubnového reportu o mzdách, protože se očekává, že tyto údaje významně ovlivní rozhodování Federálního rezervního systému USA.