Výhled TLT ETF: Peter Schiff varuje před výnosy 30letých amerických dluhopisů

ETF iShares 20-Year Treasury Bond (TLT) prudce klesl v pondělí poté, co výnosy dlouhodobých státních dluhopisů výrazně vzrostly.

TLT klesl na 84,9 USD, nejnižší úroveň od 27. března. Stále je o 5,50 % pod svým letošním únorovým vrcholem. 

TLT ETF klesá, zatímco výnos 30letých amerických dluhopisů stoupá

Američtí i zahraniční investoři agresivně prodávají dlouhodobé státní dluhopisy v důsledku nárůstu zadlužení.

Data ukazují, že veřejný dluh USA vzrostl na více než 39 bilionů USD a v následujících měsících přesáhne 40 bilionů USD. 

Výsledkem je, že 30letý výnos vzrostl z loňského minima 4,52 % na dnes více než 5 %, což je nejvyšší úroveň od července 2025.

V pondělním příspěvku na X Peter Schiff varoval, že výnos vystřelí nad 7 %, protože obavy o americkou ekonomiku přetrvávají. 

Krátkodobé výnosy státních dluhopisů v posledních dnech vzrostly kvůli pokračujícím obavám ohledně příměří mezi USA a Íránem.

Výnos 10letých dluhopisů nadále roste, protože rizika inflace přetrvávají.

Hlavní obavou investorů do dlouhodobých státních dluhopisů je, že USA jsou z hlediska zadlužení na neudržitelné cestě.

Například administrativa Donalda Trumpa požádala o navýšení obranných výdajů na více než 1,5 bilionu USD.

USA již v probíhající válce s Íránem utratily více než 25 miliard USD. 

Současně hrozí, že tradiční kupci amerického veřejného dluhu budou nadále prodávat, jak se status bezpečného přístavu vytrácí.

Například Čína snížila své celkové držby z více než 1,2 bilionu USD před několika lety na méně než 700 miliard USD dnes. Evropské a další držitelé mohou začít snižovat své pozice.

Současně američtí investoři z Wall Street nadále tyto dluhopisy vypouštějí; ETF TLT letos ztratil více než 4 miliardy USD.

Technická analýza výnosu 30letých amerických státních dluhopisů 

30letý výnos | Zdroj: TradingView 

Graf v denním rámci ukazuje, že 30letý výnos USA v posledních měsících pokračoval ve vzestupu, z minima 4,522 % v říjnu loňského roku na dnes více než 5 %.

Detailnější pohled ukazuje, že výnos vytvořil obrácený vzor hlava a ramena, běžný býčí signál obratu v technické analýze. 

Výnos již prolomil nad rostoucí trendovou linii, která slouží jako jeho krční čára.

Zůstává nad všemi klouzavými průměry, zatímco Relative Strength Index (RSI) a MACD nadále rostou.

Proto pravděpodobně v krátkodobém horizontu budou výnosy pokračovat v růstu, potenciálně až k hlavní rezistenci na 5,155 %, což bylo jejich maximum v květnu loňského roku.

Technická analýza TLT ETF

Graf TLT | Zdroj: TradingView 

Graf v denním rámci ukazuje, že ETF TLT v posledních týdnech prudce klesl, z maxima 89,90 USD na současných 84,9 USD.

Tento ústup nastal poté, co fond vytvořil vzor dvojitého vrcholu, jehož krční čára je na 85,27 USD, přičemž nejnižší úroveň byla zaznamenána 20. června.

ETF TLT zůstává pod všemi klouzavými průměry, zatímco RSI a MACD nadále klesají.

Proto je nejpravděpodobnější scénář pokračující pokles, potenciálně k hlavní podpoře na 84 USD, což byla jeho nejnižší úroveň v září loňského roku.