Dow otevírá o 150 bodů níže; silná data zvyšují sázky na zvýšení sazeb Fedu

Akcie v USA v pátek klesly poté, co silnější než očekávaná data o zaměstnanosti za srpen zvýšila očekávání, že Federální rezervní systém (Fed) by mohl na svém zářijovém zasedání zvýšit úrokové sazby.

Zpráva také vedla k růstu výnosů státních dluhopisů a přesunula pozornost investorů na příští týden očekávaná data o inflaci.

Silná zpráva o zaměstnanosti zvyšuje očekávání zvýšení sazeb

Americká ekonomika přidala 162 000 pracovních míst v srpnu, což je výrazně více než očekávaný nárůst 56 000 podle ekonomů dotázaných agenturou Reuters.

Míra nezaměstnanosti zůstala na 4,1 %, v souladu s očekáváními, zatímco údaje o zaměstnanosti za červen a červenec byly revidovány směrem nahoru.

Silnější výsledek na trhu práce přiměl obchodníky zvýšit sázky na zářijové zvýšení sazeb.

Reuters uvedl, že futures na krátkodobé úrokové sazby implikovaly 65 % pravděpodobnost zvýšení, oproti 55 % před zveřejněním zprávy. Data CNBC ukázala pravděpodobnost 58 %, ve srovnání s 49,4 % ve čtvrtek.

Po zveřejnění zprávy se také zvýšily výnosy státních dluhopisů.

Dvouletý výnos státních dluhopisů (Treasury) dosáhl nejvyšší úrovně od ledna 2025, když investoři přehodnocovali výhled politiky Fedu.

Tento vývoj přišel den poté, co guvernér Fedu Christopher Waller naznačil, že by mohl podpořit ponechání sazeb beze změny, pokud nadcházející data potvrdí, že inflační tlaky ustupují.

Jeho komentáře dříve snížily očekávání zvýšení sazeb a pomohly pozvednout americké akcie.

Hlavní indexy otevírají níže

Index Dow Jones Industrial Average klesl o 153 bodů, zatímco S&P 500 poklesl o 0,10 %. Nasdaq Composite byl při otevření většinou beze změny.

Dow vstupoval do pátku poté, co ve čtvrtek získal více než 600 bodů, tedy 1,2 %, což byl jeho nejsilnější den od 4. srpna. S&P 500 vzrostl o více než 1 % a Nasdaq Composite si připsal 1,4 %.

Přes očekávaně slabší otevření zůstaly všechny tři hlavní indexy na cestě k týdenním ziskům.

S&P 500 směřoval k týdennímu zisku 0,5 %, Nasdaq k zisku 0,7 % a Dow k 0,2 %.

Některé jednotlivé akcie byly pod tlakem. Lululemon Athletica klesl o 17,5 % poté, co společnost snížila celoroční prognózy tržeb a zisku.

Adobe zaznamenal pokles o 6,8 % poté, co oznámil, že dlouholetý CEO Shantanu Narayen odstoupí a nahradí ho interní kandidát Anil Chakravarthy.

Společnosti zabývající se úvěrovými reporty také klesly poté, co americký úředník pro bydlení Bill Pulte nařídil Fannie Mae a Freddie Mac schválit všem věřitelům používání skóre VantageScore.

Fair Isaac klesl o 20 %, TransUnion o 9 % a Equifax o 7,9 %.

Následuje inflace

Investoři nyní obracejí pozornost k údajům o inflaci, které mají vyjít příští týden.

Ministerstvo práce má zveřejnit údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) a indexu cen výrobců (PPI), které mohou sehrát významnou roli při rozhodování, zda Fed zvýší sazby v termínu 15.–16. září.

Síla pracovních míst zvýšila důležitost těchto inflačních údajů, protože přetrvávající cenové tlaky by mohly posílit argument pro přísnější měnovou politiku.

Zpráva také přichází, když investoři hodnotí historicky slabý sezónní výkon amerických akcií v září.

Podle dat SimCorp citovaných ve zprávě většina slabosti během měsíce historicky nastává ve druhé polovině.