Akcie Trade Desk: Cramer upozorňuje na zásadní varování po výsledcích za Q1

Známý investor Jim Cramer říká, že v oblasti digitální reklamy a marketingové automatizace „jsou úspěchy i propady“ – a Trade Desk TTD je zjevně to druhé.

Jeho komentář přišel poté, co The Trade Desk zveřejnila výsledky za první čtvrtletí, které ukázaly 12% nárůst tržeb na $689 million.

Růst tržeb byl však z velké části zastíněn slabším než očekávaným výsledkem, když zisk na akcii činil $0.08.

Včetně poklesu po zveřejnění výsledků akcie Trade Desk klesly přibližně o 45 % oproti svému letošnímu maximu.

Zásadní varování u akcií Trade Desk

Více než čísla za Q1 Cramer doporučuje opatrnost u akcií TTD, protože generální ředitel Jeff Green nedávno nabruslil pozice za $148 million s nastaveným stop-lossem mezi $23.49 a $25.08.

Ale v době psaní se obchodovaly na $22.22 (což je výrazně pod Greenovým vstupním bodem) – i když její představenstvo v pátek rovněž schválilo zpětný odkup akcií ve výši $350 million.

Skutečnost, že nic z toho nedokázalo vytvořit dno pro akcie Trade Desk, je pro disciplinované investory „zásadní varování“, řekl dnes ve vystoupení na CNBC.

Upozornil, že TTD se nyní pevně nachází pod svými hlavními klouzavými průměry (MA) – s RSI v nízkých 40, což naznačuje výrazný prostor pro další poklesy, než akcie dosáhnou oblasti „přeprodanosti“.

Akcie TTD čelí velkým hráčům

Podle Jima Cramera je problém s akciemi Trade Desk v tom, že čelí gigantům odvětví.

Na maloobchodním poli tato firma se sídlem ve Ventuře soutěží s obry jako Walmart a Amazon – a v oblasti ad-tech stojí proti společnostem jako Google a Meta Platforms.

Zmíněním těchto „silných soupeřů“ moderátor pořadu Mad Money v podstatě naznačil, že TTD má v současném prostředí potíže udržet konkurenční výhodu neboli „moat“.

Celkově Trade Desk „byl jednorázovým high-flyerem“ a jeho nejlepší růstová období jsou pravděpodobně za ním, uzavřel.

William Blair snižuje doporučení pro Trade Desk Inc

Vedoucí analytik William Blair Ralph Schackart vyjádřil podobný názor a dnes ráno v analytické zprávě snížil doporučení pro akcie TTD na „market perform“.

Podle něj nedávné průzkumy naznačují, že společnost ztrácí půdu pod nohama vůči uzavřeným ekosystémům („walled gardens“) jako Google a Amazon.

Navíc nová platforma Kokai AI má vyšší než očekávané náklady, což ztěžuje vyjednávání s reklamními agenturami a klienty.

To je důvod, proč se růst zpomaluje z historických úrovní přes 20 % na jednociferné hodnoty, uzavřel.

Jak obchodovat TTD po výsledcích za Q1

Společnost Trade Desk Inc v současnosti nevyplácí dividendu jako pobídku k vlastnictví navzdory těmto problémům.

Před zveřejněním výsledků za Q1 měli analytici z Wall Street konsenzusní doporučení „moderate buy“ na TTD – s průměrným cílovým kurzem kolem $30.

Je však rozumné očekávat nyní snížení odhadů poté, co vedení poskytlo výhled tržeb ve výši $750 million, což je výrazně pod konsenzem $772 million.